Buenos dias,
No todas las imagenes de Azure permiten habilitar KVM como virtualizador. Lo que hay que hacer es crear una imagen especifica y subirla a Azure para usarla como maquina virtual.
https://learn.microsoft.com/en-us/azure/virtual-machines/linux/redhat-create-upload-vhd#kvm
Aqui le indica como hacerlo.
Un saludo