ODDLYIELD

Article
10/20/2023

S’applique à :Colonne calculée Table calculée Mesure Calcul de visuel

Retourne le rendement d’un titre dont la dernière période est inhabituelle (courte ou longue).

Syntaxe

ODDLYIELD(<settlement>, <maturity>, <last_interest>, <rate>, <pr>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

Paramètres

Terme	Définition
settlement	Date de règlement du titre. La date de règlement du titre correspond à la date suivant la date d’émission, quand le titre est cédé à l’acheteur.
maturity	Date d’échéance du titre. La date d’échéance correspond à la date d’expiration du titre.
last_interest	Date du dernier coupon du titre.
rate	Taux d’intérêt du titre.
pr	Prix du titre.
redemption	Valeur de rachat du titre par valeur nominale de 100 USD.
frequency	Nombre de versements de coupons par an. Si le paiement est annuel, frequency = 1 ; s’il est semestriel, frequency = 2 ; et s’il est trimestriel, frequency = 4.
basis	(Facultatif) Type de la base de comptage des jours à utiliser. Si basis est omis, sa valeur supposée est 0. Les valeurs acceptées sont listées en dessous de ce tableau.

Le paramètre basis accepte les valeurs suivantes :

Base	Base de comptage des jours
0 ou omis	US (NASD) 30/360
1	Réel/réel
2	Réel/360
3	Réel/365
4	Européen 30/360

Valeur de retour

Rendement du titre.

Notes

Les dates sont stockées sous forme de numéros de série séquentiels de façon à pouvoir être utilisées dans les calculs. Dans DAX, le 30 décembre 1899 correspond au jour 0 et le 1er janvier 2008 au jour 39 448, car c’est le 39 448 e jour après le 30 décembre 1899.
La date de règlement (settlement) est la date à laquelle un acheteur achète un coupon, par exemple une obligation. La date d’échéance (maturity) correspond à la date d’expiration du coupon. Par exemple, supposez qu’une obligation d’une durée de 30 ans a été émise le 1er janvier 2008 et qu’elle a été achetée six mois plus tard. La date d’émission est le 1er janvier 2008, la date de règlement (settlement) le 1er juillet 2008 et la date d’échéance (maturity) le 1er janvier 2038, soit 30 ans après le 1er janvier 2008, date d’émission.
ODDLYIELD se calcule comme suit :

$$\text{ODDLYIELD} = \bigg[ \frac{(\text{redemption} + ((\sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{DC}_{i}}{\text{NL}_{i}}) \times \frac{100 \times \text{rate}}{\text{frequency}})) - (\text{par} + ((\sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{A}_{i}}{\text{NL}_{i}}) \times \frac{100 \times \text{rate}}{\text{frequency}}))}{\text{par} + ((\sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{A}_{i}}{\text{NL}_{i}}) \times \frac{100 \times \text{rate}}{\text{frequency}})} \bigg] \times \bigg[ \frac{\text{frequency}}{(\sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{DSC}_{i}}{\text{NL}_{i}})} \bigg]$$

où :
- $\text{A}_{i}$ = nombre de jours courus pour la $i^{e}$ ou dernière période de quasi-coupon incluse dans la période irrégulière, en partant de la date du dernier intérêt avant le rachat.
- $\text{DC}_{i}$ = nombre de jours comptés dans la $i^{e}$ ou dernière période de quasi-coupon, délimitée par la durée de la période de coupon actuelle.
- $\text{NC}$ = nombre de périodes de quasi-coupon incluses dans la période irrégulière ; si ce nombre comprend une fraction, il est élevé au nombre entier immédiatement supérieur.
- $\text{NL}_{i}$ = durée normale en jours de la $i^{e}$ ou dernière période de quasi-coupon incluse dans la période de coupon irrégulière.
settlement, maturity et last_interest sont tronqués en entiers.
basis et frequency sont arrondis à l’entier le plus proche.
Une erreur est retournée si :
- settlement, maturity ou last_interest n’est pas une date valide.
- maturity > settlement > last_interest n’est pas respecté.
- rate < 0.
- pr ≤ 0.
- redemption ≤ 0.
- frequency est un nombre différent de 1, 2 ou 4.
- basis < 0 ou basis > 4.
Cette fonction n’est pas prise en charge pour une utilisation en mode DirectQuery quand elle est utilisée dans des colonnes calculées ou des règles de sécurité au niveau des lignes (RLS).

Exemple

La requête DAX suivante :

Données	Description des arguments
20/04/2008	Date de règlement
15/06/2008	Date d’échéance
24/12/2007	Date du dernier intérêt
3.75%	Coupon (pourcentage)
\$99.875	Price
\$100	Valeur de rachat
2	Fréquence semestrielle
0	Base 30/360

EVALUATE
{
  ODDLYIELD(DATE(2008,4,20), DATE(2008,6,15), DATE(2007,12,24), 0.0375, 99.875, 100, 2, 0)
}

Retourne le rendement d’un titre dont la dernière période est inhabituelle (courte ou longue), selon les conditions spécifiées ci-dessus.

[Valeur]
0,0451922356291692

Partager via