Méthode WorksheetFunction.Price (Excel)

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Renvoie le prix par valeur faciale de 100 dollars d'un titre dont les intérêts sont payés périodiquement.

Syntaxe

expression. Prix (Arg1, Arg2, Arg3, Arg4, Arg5, Arg6, Arg7)

Expression Variable qui représente un objet WorksheetFunction .

Parameters

Nom Requis/Facultatif Type de données Description
Arg1 Obligatoire Variant Règlement - date de règlement du titre. La date de règlement du titre est la date, après la date d'émission, à laquelle le titre est remis à l'acheteur.
Arg2 Obligatoire Variant Échéance - date d'échéance du titre. La date d'échéance est la date à laquelle le titre arrive à expiration.
Arg3 Obligatoire Variant Taux - taux de coupon annuel du titre.
Arg4 Obligatoire Variant Rdt - rendement annuel du titre.
Arg5 Requis Variant Rachat - valeur de rachat du titre par valeur faciale de 100 dollars.
Arg6 Requis Variant Fréquence, le nombre de coupons payés par an. Pour les paiements annuels, fréquence = 1 ; pour les paiements biannuels, fréquence = 2; pour les paiements trimestriels, fréquence = 4.
Arg7 Facultatif Variant Base - type de base de nombre de jours à utiliser.

Valeur renvoyée

Double

Remarques

Importante

Les dates doivent être saisies à l'aide de la fonction DATE, ou être le résultat d'autres formules ou fonctions. Par exemple, utilisez DATE(2008,5,23) pour le 23 mai 2008. Des problèmes peuvent se produire si des dates sont saisies sous forme de texte.

Le tableau suivant décrit les valeurs qui peuvent être utilisées pour Arg7.

Base Base de nombre de jours
0 ou non spécifiée Américain (NASD) 30/360
1 Réel/réel
2 Réel/360
3 Réel/365
4 Européen 30/360

Microsoft Excel stocke les dates comme des numéros de série séquentiels pour pouvoir les utiliser dans des calculs. Par défaut, le 1er janvier 1900 est le numéro 1 et le 1er janvier 2008 est le numéro 39448 car il survient 39 448 jours après le 1er janvier 1900. Microsoft Excel pour Macintosh utilise un autre système de date par défaut.

Remarque

Visual Basic pour Applications (VBA) calcule les numéros de série de date différemment d’Excel. Dans VBA, le numéro de série 1 est le 31 décembre 1899, plutôt que le 1er janvier 1900.

La date de règlement est la date à laquelle un acheteur acquiert un coupon (une obligation, par exemple). La date d'échéance est la date à laquelle un coupon arrive à expiration. Par exemple, imaginez qu'une obligation à 30 ans est émise le 1er janvier 2008 et est achetée six mois plus tard. La date d'émission est le 1er janvier 2008, la date de règlement est le 1er juillet 2008 et la date d'échéance est le 1er janvier 2038, soit 30 ans après la date d'émission.

Le règlement, l'échéance, la fréquence et la base sont raccourcis à des entiers.

Si le règlement ou l’échéance n’est pas une date valide, Price renvoie la #VALUE! Autrement, la méthode INDEX renvoie la valeur d'erreur #REF!.

Si yld < 0 ou si taux < 0, Price retourne la #NUM! Autrement, la méthode INDEX renvoie la valeur d'erreur #REF!.

Si l’échange ≤ 0, Price retourne la #NUM! Autrement, la méthode INDEX renvoie la valeur d'erreur #REF!.

Si la fréquence est un nombre autre que 1, 2 ou 4, Price renvoie la #NUM! Autrement, la méthode INDEX renvoie la valeur d'erreur #REF!.

Si la base < 0 ou si la base > 4, Price renvoie la #NUM! Autrement, la méthode INDEX renvoie la valeur d'erreur #REF!.

Si le règlement ≥ l’échéance, Price retourne le #NUM! Autrement, la méthode INDEX renvoie la valeur d'erreur #REF!.

Le prix est calculé comme suit :

Formule

où :

  • DSC = nombre de jours entre le règlement et la date du prochain coupon.
  • E = nombre de jours dans la période de coupon pendant lesquels la date de règlement tombe.
  • N = nombre de coupons payables entre la date de règlement et la date d’échange.
  • A = nombre de jours entre le début de la période de coupon et la date de règlement.

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