PRICE
Gilt für:
berechnete Spaltenberechnete TabellenMeasuresvisuelle Berechnungen
Diese Funktion gibt den Preis pro 100 US-Dollar Nennwert für ein Wertpapier zurück, das regelmäßig Zinsen abwirft.
Syntax
PRICE(<settlement>, <maturity>, <rate>, <yld>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])
Parameter
| Begriff | Definition |
|---|---|
| settlement (Abrechnung) | Der Abrechnungstermin des Wertpapierkaufs. Der Abrechnungstermin des Wertpapierkaufs ist das Datum nach der Wertpapieremission, an dem das Wertpapier in den Besitz des Käufers übergeht. |
| maturity (Fälligkeit) | Das Fälligkeitsdatum des Wertpapiers. Das Fälligkeitsdatum ist das Datum, an dem das Wertpapier abläuft. |
| rate | Die jährliche Couponrate des Wertpapiers |
| yld (Rendite) | Dies ist die jährliche Rendite des Wertpapiers. |
| redemption (Rückzahlung) | Dies ist der Rückzahlungswert des Wertpapiers pro 100 US-Dollar Nennwert. |
| frequency | Die Anzahl von jährlichen Couponzahlungen. Für jährliche Zahlungen muss „Häufigkeit“ = 1, für halbjährliche Zahlungen muss „Häufigkeit“ = 2 und für vierteljährliche Zahlungen muss „Häufigkeit“ = 4 festgelegt werden. |
| basis | (Optional) Die Basis für die Zählung von Tagen. Wenn „Basis“ ausgelassen wird, wird 0 als Wert angenommen. Die zulässigen Werte sind unterhalb dieser Tabelle aufgeführt. |
Der Parameter Basis akzeptiert die folgenden Werte:
| Basis | Basis für Zählung von Tagen |
|---|---|
| 0 oder ausgelassen | US (NASD) 30/360 |
| 1 | Actual/actual |
| 2 | Actual/360 |
| 3 | Actual/365 |
| 4 | European 30/360 |
Rückgabewert
Dies ist der Preis pro 100 US-Dollar Nennwert.
Bemerkungen
Datumsangaben werden als sequenzielle Seriennummern gespeichert, damit sie in Berechnungen verwendet werden können. In DAX ist der 30. Dezember 1899 der Tag 0, und der 1. Januar 2008 ist Tag 39.448, weil er 39.448 Tage nach dem 30. Dezember 1899 liegt.
Das Abrechnungsdatum ist das Datum, an dem ein Käufer einen Coupon erwirbt, z. B. eine Schuldverschreibung. Das Fälligkeitsdatum ist das Datum, an dem ein Coupon abläuft. Nehmen wir beispielsweise an, eine Anleihe mit einer Laufzeit von 30 Jahren wird am 1. Januar 2008 ausgegeben und sechs Monate später von einem Käufer erworben. Das Ausgabedatum wäre der 1. Januar 2008, das Abrechnungsdatum wäre der 1. Juli 2008, und das Fälligkeitsdatum wäre der 1. Januar 2038, was 30 Jahre nach dem 1. Januar 2008, dem Ausgabedatum, liegt.
„Abrechnung“ und „Fälligkeit“ werden zu ganzen Zahlen verkürzt.
„Basis“ und „Häufigkeit“ werden auf die nächste ganze Zahl gerundet.
Es wird ein Fehler zurückgegeben, wenn:
- „Abrechnung“ oder „Fälligkeit“ kein gültiges Datum ist
- Abrechnung ≥ Fälligkeit
- „Zinssatz“ < 0.
- „Rendite“ < 0.
- „Rückzahlung“ ≤ 0
- „Häufigkeit“ eine beliebige Zahl ungleich 1, 2 oder 4 ist
- „Basis“ < 0 oder „Basis“ > 4.
Die Verwendung dieser Funktion im DirectQuery-Modus wird nicht unterstützt, wenn sie in berechneten Spalten oder RLS-Regeln (Row-Level Security) eingesetzt wird.
Wichtig:
Wenn N > 1 (N steht für die Anzahl von Coupons mit fälliger Zahlung zwischen dem Abrechnungstermin und dem Rücknahmetermin), wird PRICE wie folgt berechnet:
$$\text{PRICE} = \bigg[ \frac{\text{redemption}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(N - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})})} \bigg] + \bigg[ \sum^{N}_{k=1} \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(k - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] - \bigg[ 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}} \bigg]$$
Wenn N = 1 (N steht für die Anzahl von Coupons mit fälliger Zahlung zwischen dem Abrechnungstermin und dem Rücknahmetermin), wird PRICE wie folgt berechnet:
$$\text{DSR} = \text{E} - \text{A}$$
$$\text{T1} = 100 \times \frac{\text{Zinssatz}}{\text{Häufigkeit}} + \text{Rücknahme}$$
$$\text{T2} = \frac{\text{Rendite}}{\text{Häufigkeit}} \times \frac{\text{DSR}}{\text{E}} + 1$$
$$\text{T3} = 100 \times \frac{\text{Zinssatz}}{\text{Häufigkeit}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}}$$
$$\text{PRICE} = \frac{\text{T1}}{\text{T2}} - \text{T3}$$
Dabei gilt Folgendes:
- $\text{DSC}$ = Anzahl der Tage von der Abrechnung bis zum nächsten Coupontermin
- $\text{E}$ = Anzahl der Tage im Couponzeitraum, in dem der Abrechnungstermin liegt
- $\text{A}$ = Anzahl der Tage vom Beginn des Couponzeitraums bis zum Abrechnungstermin
Beispiel
| Daten | Argumentbeschreibung |
|---|---|
| 15.2.2008 | Abrechnungstermin |
| 15.11.2017 | Fälligkeitsdatum |
| 5,75 % | Prozentsatz Halbjahrescoupon |
| 6,50 % | Prozentuale Rendite |
| 100 US-Dollar | Rücknahmewert |
| 2 | Häufigkeit ist halbjährlich |
| 0 | Basis von 30/360 |
Die folgende DAX-Abfrage:
EVALUATE
{
PRICE(DATE(2008,2,15), DATE(2017,11,15), 0.0575, 0.065, 100, 2, 0)
}
Gibt den Anleihepreis für eine Anleihe mit den oben angegebenen Bedingungen zurück.
| [Wert] |
|---|
| 94,6343616213221 |