Ανάγνωση στα Αγγλικά

Κοινή χρήση μέσω


MDURATION

Ισχύει για:Υπολογιζόμενη στήληΥπολογιζόμενος πίνακαςΜέτρηση υπολογισμού απεικόνισης

Επιστρέφει την τροποποιημένη διάρκεια Macauley για ένα χρεόγραφο με υποτιθέμενη ονομαστική τιμή $100.

Σύνταξη

MDURATION(<settlement>, <maturity>, <coupon>, <yld>, <frequency>[, <basis>])

Παραμέτρους

Όρος Ορισμός
settlement Η ημερομηνία διακανονισμού του χρεόγραφου. Η ημερομηνία διακανονισμού του χρεόγραφου είναι η ημερομηνία μετά την ημερομηνία έκδοσης κατά την οποία το χρεόγραφο αποτελεί αντικείμενο συναλλαγής με τον αγοραστή.
maturity Η ημερομηνία λήξης του χρεόγραφου. Η ημερομηνία λήξης είναι η ημερομηνία κατά την οποία λήγει το χρεόγραφο.
coupon Η ετήσια ισοτιμία κουπονιού του χρεόγραφου.
yld Η ετήσια απόδοση του χρεόγραφου.
frequency Ο αριθμός των πληρωμών κουπονιού ανά έτος. Για ετήσιες πληρωμές, frequency = 1, για εξαμηνιαία τιμή, frequency = 2, για τριμηνιαία, frequency = 4.
basis (Προαιρετικό) Ο τύπος βάσης μέτρησης ημερών που θα χρησιμοποιηθεί. Εάν παραλείπεται η basis, θεωρείται ότι είναι 0. Οι αποδεκτές τιμές παρατίθενται κάτω από αυτόν τον πίνακα.

Η παράμετρος basis αποδέχεται τις ακόλουθες τιμές:

Basis βάση μέτρησης Ημερών
0 ή παραλείπεται US (NASD) 30/360
1 Πραγματική/πραγματική
2 Πραγματική/360
3 Πραγματικό/365
4 Ευρωπαϊκή 30/360

Τιμή επιστροφής

Η τροποποιημένη διάρκεια Macauley.

Παρατηρήσεις

  • Οι ημερομηνίες αποθηκεύονται ως διαδοχικοί σειριακοί αριθμοί, ώστε να μπορούν να χρησιμοποιηθούν σε υπολογισμούς. Στο DAX, η 30ή Δεκεμβρίου 1899 είναι η ημέρα 0 και η 1η Ιανουαρίου 2008 είναι η ημέρα 39448 επειδή είναι 39.448 ημέρες μετά την 30ή Δεκεμβρίου 1899.

  • Η ημερομηνία διακανονισμού είναι η ημερομηνία κατά την οποία ένας αγοραστής αγοράζει ένα κουπόνι, όπως ένα ομόλογο. Η ημερομηνία λήξης είναι η ημερομηνία κατά την οποία λήγει το κουπόνι. Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι ένα ομόλογο διάρκειας 30 ετών εκδίδεται την 1η Ιανουαρίου 2008 και έχει αγοραστεί από έναν αγοραστή έξι μήνες αργότερα. Η ημερομηνία έκδοσης θα είναι η 1η Ιανουαρίου 2008, η ημερομηνία διακανονισμού θα είναι η 1η Ιουλίου 2008 και η ημερομηνία λήξης είναι η 1η Ιανουαρίου 2038, η οποία είναι 30 έτη μετά την 1η Ιανουαρίου 2008, η οποία είναι η ημερομηνία έκδοσης.

  • Η τροποποιημένη διάρκεια ορίζεται ως εξής:

    MDURATION=DURATION1+(Market yieldΠληρωμές κουπονιού ανά έτος)

  • Οι παράμετροι settlement και maturity περικόπτονται σε ακέραιους.

  • Οι μετρήσεις frequency και basis στρογγυλοποιούνται στον πλησιέστερο ακέραιο.

  • Επιστρέφεται σφάλμα εάν:

    • Η παράμετρος settlement ή maturity δεν είναι έγκυρη ημερομηνία.
    • settlement ≥ maturity.
    • κουπόνι < 0.
    • yld < 0
    • Η τιμή frequency είναι οποιοσδήποτε αριθμός εκτός από 1, 2 ή 4.
    • basis < 0 ή basis > 4.
  • Αυτή η συνάρτηση δεν υποστηρίζεται για χρήση σε λειτουργία DirectQuery όταν χρησιμοποιείται σε υπολογιζόμενες στήλες ή σε κανόνες ασφάλειας σε επίπεδο γραμμών (RLS).

Παράδειγμα

δεδομένων περιγραφής
1/1/2008 Ημερομηνία διακανονισμού
1/1/2016 Ημερομηνία λήξης
8% Ποσοστό κουπονιού
9% Ποσοστιαία απόδοση
2 Η συχνότητα είναι εξαμηνιαία (βλ. παραπάνω)
1 Πραγματική/πραγματική βάση (βλ. παραπάνω)

Το παρακάτω ερώτημα DAX:

EVALUATE
{
  MDURATION(DATE(2008,1,1), DATE(2016,1,1), 0.08, 0.09, 2, 1)
}

Επιστρέφει την τροποποιημένη διάρκεια Macauley ενός ομολόγου χρησιμοποιώντας τους όρους που καθορίζονται παραπάνω.

[Τιμή]
5.73566981391884