Ανάγνωση στα Αγγλικά

Κοινή χρήση μέσω


ODDFPRICE

Ισχύει για:Υπολογιζόμενη στήληΥπολογιζόμενος πίνακαςΜέτρηση υπολογισμού απεικόνισης

Επιστρέφει την τιμή ανά \100 ονομαστικής αξίας ενός χρεογράφου που έχει περιττή (σύντομη ή μεγάλη) πρώτη περίοδο.

Σύνταξη

ODDFPRICE(<settlement>, <maturity>, <issue>, <first_coupon>, <rate>, <yld>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

Παραμέτρους

Όρος Ορισμός
settlement Η ημερομηνία διακανονισμού του χρεόγραφου. Η ημερομηνία διακανονισμού του χρεόγραφου είναι η ημερομηνία μετά την ημερομηνία έκδοσης κατά την οποία το χρεόγραφο αποτελεί αντικείμενο συναλλαγής με τον αγοραστή.
maturity Η ημερομηνία λήξης του χρεόγραφου. Η ημερομηνία λήξης είναι η ημερομηνία κατά την οποία λήγει το χρεόγραφο.
issue Η ημερομηνία έκδοσης του χρεόγραφου.
first_coupon Η ημερομηνία πρώτου κουπονιού του χρεόγραφου.
rate Το επιτόκιο του χρεόγραφου.
yld Η ετήσια απόδοση του χρεόγραφου.
redemption Η τιμή εξαργύρωσης του χρεογράφου ανά $100 ονομαστικής αξίας.
frequency Ο αριθμός των πληρωμών κουπονιού ανά έτος. Για ετήσιες πληρωμές, frequency = 1, για εξαμηνιαία τιμή, frequency = 2, για τριμηνιαία, frequency = 4.
basis (Προαιρετικό) Ο τύπος βάσης μέτρησης ημερών που θα χρησιμοποιηθεί. Εάν παραλείπεται η basis, θεωρείται ότι είναι 0. Οι αποδεκτές τιμές παρατίθενται κάτω από αυτόν τον πίνακα.

Η παράμετρος basis αποδέχεται τις ακόλουθες τιμές:

Basis βάση μέτρησης Ημερών
0 ή παραλείπεται US (NASD) 30/360
1 Πραγματική/πραγματική
2 Πραγματική/360
3 Πραγματικό/365
4 Ευρωπαϊκή 30/360

Τιμή επιστροφής

Η τιμή ανά $100 ονομαστικής αξίας.

Παρατηρήσεις

  • Οι ημερομηνίες αποθηκεύονται ως διαδοχικοί σειριακοί αριθμοί, ώστε να μπορούν να χρησιμοποιηθούν σε υπολογισμούς. Στο DAX, η 30ή Δεκεμβρίου 1899 είναι η ημέρα 0 και η 1η Ιανουαρίου 2008 είναι η ημέρα 39448 επειδή είναι 39.448 ημέρες μετά την 30ή Δεκεμβρίου 1899.

  • Η ημερομηνία διακανονισμού είναι η ημερομηνία κατά την οποία ένας αγοραστής αγοράζει ένα κουπόνι, όπως ένα ομόλογο. Η ημερομηνία λήξης είναι η ημερομηνία κατά την οποία λήγει το κουπόνι. Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι ένα ομόλογο διάρκειας 30 ετών εκδίδεται την 1η Ιανουαρίου 2008 και έχει αγοραστεί από έναν αγοραστή έξι μήνες αργότερα. Η ημερομηνία έκδοσης θα είναι η 1η Ιανουαρίου 2008, η ημερομηνία διακανονισμού θα είναι η 1η Ιουλίου 2008 και η ημερομηνία λήξης θα είναι η 1η Ιανουαρίου 2038, η οποία είναι 30 έτη μετά την 1η Ιανουαρίου 2008, η οποία είναι η ημερομηνία έκδοσης.

  • Η ODDFPRICE υπολογίζεται ως εξής:

    Περιττό σύντομο πρώτο κουπόνι:

    $$\text{ODDFPRICE} = \bigg[ \frac{\text{redemption}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(N - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{DFC}}{\text{E}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(\frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \sum^{N}_{k=2} \frac{100 \bigg[ \sum^{N}_{k=2} \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(k - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] - \Big[ 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}} \Big] $$

    πού:

    • A = Ο αριθμός των ημερών από την έναρξη της περιόδου κουπονιού έως την ημερομηνία διακανονισμού (δεδουλευμένες ημέρες).
    • DSC = Ο αριθμός των ημερών από την ημερομηνία διακανονισμού μέχρι την επόμενη ημερομηνία κουπονιού.
    • DFC = Ο αριθμός των ημερών από την αρχή του περιττού πρώτου κουπονιού έως την ημερομηνία πρώτου κουπονιού.
    • E = Ο αριθμός των ημερών στην περίοδο κουπονιού.
    • N = Ο αριθμός των κουπονιών που είναι πληρωτέα μεταξύ της ημερομηνίας διακανονισμού και της ημερομηνίας εξαργύρωσης. (Εάν αυτός ο αριθμός περιέχει ένα κλάσμα, αυξάνεται στον επόμενο ακέραιο αριθμό.)

    Περιττό μεγάλο πρώτο κουπόνι:

    ODDFPRICE=[redemption(1+yldfrequency)(N+Nq+DSCE)]+[100×ratefrequency×[i=1NCDCiNLi](1+yldfrequency)(Nq+DSCE)]+[k=1N100×rate frequency(1+yldfrequency)(kNq+DSCE)][100×ratefrequency×i=1NCAiNLi]

    πού:

    • Ai = Αριθμός ημερών από την αρχή της iή, ή τελευταία περίοδο οιονεί κουπονιού εντός περιττής περιόδου.
    • DCi = Αριθμός ημερών από την ημερομηνία (ή την ημερομηνία έκδοσης) έως το πρώτο οιονεί κουπόνι (i=1) ή αριθμός ημερών στο οιονεί κουπόνι (i=2,..., i=NC).
    • DSC = Ο αριθμός των ημερών από τον διακανονισμό έως την επόμενη ημερομηνία κουπονιού.
    • E = Ο αριθμός των ημερών στην περίοδο κουπονιού.
    • N = Ο αριθμός των κουπονιών που είναι πληρωτέα μεταξύ της πρώτης πραγματικής ημερομηνίας κουπονιού και της ημερομηνίας εξαργύρωσης. (Εάν αυτός ο αριθμός περιέχει ένα κλάσμα, αυξάνεται στον επόμενο ακέραιο αριθμό.)
    • NC = Ο αριθμός περιόδων οιονεί κουπονιού που χωράνε στην περιττή περίοδο. (Εάν αυτός ο αριθμός περιέχει ένα κλάσμα, αυξάνεται στον επόμενο ακέραιο αριθμό.)
    • NLi = Κανονική διάρκεια σε ημέρες της πλήρους iή ή τελευταία περίοδο οιονεί κουπονιού εντός περιττής περιόδου.
    • Nq = Ο αριθμός ολόκληρων περιόδων οιονεί κουπονιού μεταξύ της ημερομηνίας διακανονισμού και του πρώτου κουπονιού.
  • Οι παράμετροι settlement, maturity, issue και first_coupon περικόπτονται σε ακέραιους.

  • Οι μετρήσεις basis και frequency στρογγυλοποιούνται στον πλησιέστερο ακέραιο.

  • Επιστρέφεται σφάλμα εάν:

    • Settlement, maturity, issue ή first_coupon δεν είναι έγκυρη ημερομηνία.
    • Δεν ικανοποιείται η λήξη > first_coupon > ο διακανονισμός > έκδοση.
    • ποσοστό < 0.
    • ο < 0.
    • εξαργύρωση ≤ 0.
    • Η τιμή frequency είναι οποιοσδήποτε αριθμός εκτός από 1, 2 ή 4.
    • basis < 0 ή basis > 4.
  • Αυτή η συνάρτηση δεν υποστηρίζεται για χρήση σε λειτουργία DirectQuery όταν χρησιμοποιείται σε υπολογιζόμενες στήλες ή σε κανόνες ασφάλειας σε επίπεδο γραμμών (RLS).

Παράδειγμα

δεδομένων περιγραφής ορίσματος
11/11/2008 Ημερομηνία διακανονισμού
3/1/2021 Ημερομηνία λήξης
10/15/2008 Ημερομηνία έκδοσης
3/1/2009 Ημερομηνία πρώτου κουπονιού
7,85% Ποσοστό κουπονιού
6,25% Ποσοστιαία απόδοση
$100.00 Τιμή εξαγοράς
2 Η συχνότητα είναι εξαμηνιαία
1 Πραγματική/πραγματική βάση

Το παρακάτω ερώτημα DAX:

EVALUATE
{
  ODDFPRICE(DATE(2008,11,11), DATE(2021,3,1), DATE(2008,10,15), DATE(2009,3,1), 0.0785, 0.0625, 100.00, 2, 1)
}

Επιστρέφει την τιμή ανά $100 ονομαστικής αξίας ενός χρεογράφου που έχει περιττή (σύντομη ή μεγάλη) πρώτη περίοδο, χρησιμοποιώντας τους όρους που καθορίζονται παραπάνω.

[Τιμή]
113.597717474079