El vinculo que colocó Palel en su mensaje lleva a la descarga de los archivos de instalación, independiente de Windows Update, pulsando donde dice *Consigue SP3 (Avanzado)*y
Consigue el Paquete de instalación en red de Windows XP Service Pack 2
Los Services Packs son ejecutables que se pueden trasladar de un PC a otro de la misma manera que cualquier archivo.
Es necesaria tambien la descarga e instalación manual de la ultima versión de Windows Update Agent para que funcione Windows Update y se puedan descargar luego el resto de las actualizaciones:
Windows Update Agent x86 (32 bits):
Posiblemente se necesite descargar la ultima versión de Internet Explorer para XP:
Windows Internet Explorer 8 para Windows XP SP2/SP3 (32 bits)
http://www.microsoft.com/es-es/download/internet-explorer-8-details.aspx