Hola Arigarcia21. Espero que esta información te ayude a solucionar tu duda o problema.
La opción que haz enmarcado en rojo y que dice 'Actualización' es más un tipo de reparación o sobreescritura del Windows actual. Esta opción no requiere de formateos o reinstalación del sistema sino que intenta actualizar y reparar registros y componentes del sistema. Esta opción es buena cuando tienes problemas con el sistema y deseas intentar repararlos sin necesidad de reinstalar todo.
Si la actualización con el medio no funciona puedes intentar ejecutar una instalación personalizada en la que si se siguen las indicaciones paso a paso puedes guardar la carpeta de Windows.old que contiene la información de usuarios y configuraciones del sistema, pero no se pueden conservar programas instalados, estos se deben reinstalar. Te comparto la guía paso a paso de Enric Cortés.
https://answers.microsoft.com/es-es/windows/for...
Hazme saber si te puedo ayudar con más información al respecto. Saludos.