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MDURATION

Se aplica a:columna Calculadatabla calculadaMedidacálculo visual

Devuelve la duración modificada de Macaoley para una seguridad con un valor par asumido de $100.

Sintaxis

DAX
MDURATION(<settlement>, <maturity>, <coupon>, <yld>, <frequency>[, <basis>])

Parámetros

Término Definición
settlement Fecha de liquidación de la seguridad. La fecha de liquidación de la seguridad es la fecha posterior a la fecha de emisión cuando la seguridad se intercambia al comprador.
maturity Fecha de vencimiento de la seguridad. La fecha de vencimiento es la fecha en que expira la seguridad.
coupon Tasa anual de cupones de la seguridad.
yld Rendimiento anual de la seguridad.
frequency Número de pagos de cupones por año. Para pagos anuales, frecuencia = 1; para semestral, frecuencia = 2; para trimestralmente, frecuencia = 4.
basis (Opcional) Tipo de base de recuento de días que se va a usar. Si se omite la base, se supone que es 0. Los valores aceptados se enumeran debajo de esta tabla.

El parámetro basis acepta los siguientes valores:

Basis base de recuento de días de
0 o se omite US (NASD) 30/360
1 Real/real
2 Real/360
3 Real/365
4 Europeo 30/360

Valor devuelto

Duración modificada de Macaoley.

Observaciones

  • Las fechas se almacenan como números de serie secuenciales para que se puedan usar en cálculos. En DAX, el 30 de diciembre de 1899 es el día 0 y el 1 de enero de 2008 es 39448 porque es de 39.448 días después del 30 de diciembre de 1899.

  • La fecha de liquidación es la fecha en que un comprador compra un cupón, como un bono. La fecha de vencimiento es la fecha en que expira un cupón. Por ejemplo, supongamos que un bono de 30 años se emite el 1 de enero de 2008 y lo adquiere un comprador seis meses después. La fecha de emisión sería el 1 de enero de 2008, la fecha de liquidación sería el 1 de julio de 2008 y la fecha de vencimiento es el 1 de enero de 2038, que es 30 años después del 1 de enero de 2008, fecha de emisión.

  • La duración modificada se define de la siguiente manera:

    Missing argument for \frac

  • la liquidación y la madurez se truncan en enteros.

  • frequency y base se redondean al entero más cercano.

  • Se devuelve un error si:

    • liquidación o vencimiento no es una fecha válida.
    • liquidación ≥ vencimiento.
    • cupón < 0.
    • yld < 0
    • frequency es cualquier número distinto de 1, 2 o 4.
    • base < 0 o base > 4.
  • Esta función no se admite para su uso en el modo DirectQuery cuando se usa en columnas calculadas o reglas de seguridad de nivel de fila (RLS).

Ejemplo

data descripción
1/1/2008 Fecha de liquidación
1/1/2016 Vencimiento
8% Porcentaje de cupón
9% Porcentaje de rendimiento
2 Frecuencia semestral (véase arriba)
1 Base real/real (véase arriba)

La siguiente consulta DAX:

DAX
EVALUATE
{
  MDURATION(DATE(2008,1,1), DATE(2016,1,1), 0.08, 0.09, 2, 1)
}

Devuelve la duración modificada de Macaoley de un bono utilizando los términos especificados anteriormente.

[Valor]
5.73566981391884