PRICE

Devuelve el precio por cada 100 USD de valor nominal de un valor negociable que paga intereses periódicos.

Sintaxis

PRICE(<settlement>, <maturity>, <rate>, <yld>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

Término	Definición
settlement	Fecha de liquidación del valor negociable. La fecha de liquidación del valor negociable es la posterior a la de emisión, cuando el valor negociable se transfiere al comprador.
maturity	Fecha de vencimiento del valor negociable. La fecha de vencimiento es la fecha en la que expira el valor negociable.
rate	Tasa del cupón anual del valor negociable.
yld	Rendimiento anual del valor negociable.
redemption	Valor de canje del valor negociable por cada 100 USD de valor nominal.
frequency	Número de cupones pagaderos al año. Para pagos anuales, frequency = 1; para semestrales, frequency = 2; para trimestrales, frequency = 4.
basis	(Opcional) Tipo de base en que deben contarse los días. Si el parámetro basis se omite, se da por hecho que es 0. Los valores aceptados se muestran debajo de esta tabla.

El parámetro basis acepta los valores siguientes:

Precio por cada 100 USD de valor nominal.

Las fechas se almacenan como números de serie secuenciales para que se puedan usar en los cálculos. En DAX, el 30 de diciembre de 1899 es el día 0 y el 1 de enero de 2008 es el 39 448 porque es 39 448 días después del 30 de diciembre de 1899.
La fecha de liquidación es la fecha en la que un comprador adquiere un cupón, por ejemplo, un bono. La fecha de vencimiento es la fecha en la que expira el cupón. Por ejemplo, supongamos que un bono de 30 años se emite el 1 de enero de 2008 y lo adquiere un comprador seis meses más tarde. La fecha de emisión sería el 1 de enero de 2008; la de liquidación, el 1 de julio de 2008; y la de vencimiento, el 1 de enero de 2038, 30 años después del 1 de enero de 2008, la fecha de la emisión.
Los parámetros settlement y maturity se truncan en enteros.
Los parámetros frequency y basis se redondean al entero más cercano.
Se devuelve un error si ocurre lo siguiente:
- Los parámetros settlement o maturity no son una fecha válida.
- El parámetro settlement es mayor o igual que maturity.
- rate < 0.
- yld < 0.
- El parámetro redemption es menor o igual que 0.
- El parámetro frequency es cualquier número distinto de 1, 2 o 4.
- basis < 0 o basis > 4.
Esta función no se admite para su uso en el modo DirectQuery cuando se utiliza en columnas calculadas o en reglas de seguridad de nivel de fila (RLS).

Importante:

Cuando N > 1 (N es el número de cupones pagaderos entre la fecha de liquidación y la fecha de canje),PRICE se calcula de la siguiente manera:

$$\text{PRICE} = \bigg[ \frac{\text{redemption}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(N - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})})} \bigg] + \bigg[ \sum^{N}_{k=1} \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(k - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] - \bigg[ 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}} \bigg]$$
Cuando N es igual a 1 (N es el número de cupones pagaderos entre la fecha de liquidación y la fecha de canje),PRICE se calcula de la siguiente manera:

$$\text{DSR} = \text{E} - \text{A}$$

$$\text{T1} = 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} + \text{redemption}$$

$$\text{T2} = \frac{\text{yld}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{DSR}}{\text{E}} + 1$$

$$\text{T3} = 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}}$$

$$\text{PRICE} = \frac{\text{T1}}{\text{T2}} - \text{T3}$$

donde:
- $\text{DSC}$ = número de días desde la liquidación hasta la fecha del siguiente cupón.
- $\text{E}$ = número de días del período de cupón en el que entra la fecha de liquidación.
- $\text{A}$ = número de días desde el inicio del período de cupón hasta la fecha de liquidación.

Data	Descripción del argumento
15/2/2008	Fecha de liquidación
15/11/2017	Fecha de vencimiento
5,75 %	Porcentaje del cupón semestral
6,50 %	Tipo de interés
100 USD	Valor de canje
2	Frecuencia semestral
0	Base 30/360

La consulta DAX siguiente:

EVALUATE
{
  PRICE(DATE(2008,2,15), DATE(2017,11,15), 0.0575, 0.065, 100, 2, 0)
}

Devuelve el precio de un bono para un bono con las condiciones especificadas anteriormente.

[Value]
94,6343616213221