Del via

GI

  • Artikkel

Gjelder beregnet beregning av beregnet tabellfor beregnet kolonne

Returnerer avkastningen på et verdipapir som betaler periodisk rente. Bruk AVKAST til å beregne obligasjonsavkastning.

Syntaks

YIELD(<settlement>, <maturity>, <rate>, <pr>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

Parametere

Term Definisjon
Oppgjør Verdipapirets betalingsdato. Betalingsdatoen for sikkerhet er datoen etter utstedelsesdatoen når verdipapiret byttes til kjøperen.
Modenhet Verdipapirets forfallsdato. Forfallsdatoen er datoen når verdipapiret utløper.
Rate Verdipapirets årlige kupongsats.
Pr Verdipapirets pris per pålydende \$100.
Innløsning Verdipapirets innløsningsverdi per pålydende \$100.
Frekvens Antall renteinnbetalinger per år. For årlige innbetalinger, frekvens = 1; for halvårlig, frekvens = 2; for kvartalsvis, frekvens = 4.
Grunnlag (Valgfritt) Typen basis for antall dager som skal brukes. Hvis basis utelates, antas det å være 0. De godtatte verdiene er oppført under denne tabellen.

Basisparameteren godtar følgende verdier:

Grunnlag Dagtellingsbasis
0 eller utelatt USA (NASD) 30/360
1 Faktisk/faktisk
2 Faktisk/360
3 Faktisk/365
4 Europeiske 30/360

Returverdi

Avkastningen på sikkerheten.

Merknader

  • Datoer lagres som sekvensielle serienumre, slik at de kan brukes i beregninger. Desember 30, 1899 er dag 0, og 1 januar 2008 er 39448 fordi det er 39 448 dager etter 30 desember 1899.

  • Betalingsdatoen er datoen en kjøper kjøper en kupong, for eksempel en obligasjon. Forfallsdatoen er datoen en kupong utløper. Anta for eksempel at en 30-årig obligasjon utstedes 1. januar 2008 og kjøpes av en kjøper seks måneder senere. Utstedelsesdatoen vil være 1. januar 2008, betalingsdatoen vil være 1. juli 2008, og forfallsdatoen vil være 1. januar 2038, som er 30 år etter utstedelsesdatoen 1. januar 2008.

  • Hvis det er én kupongperiode eller mindre til innløsning, beregnes AVKAST på følgende måte:

    $$\text{YIELD} = \frac{(\frac{\text{redemption}}{100} + \frac{\text{rate}}{\text{frequency}}) - (\frac{\text{par}}{100} + (\frac{\text{A}}{\text{E}} \times \frac{\text{rate}}{\text{\text{A}}{text{E}} \times \frac{\text{rate}}{\text{\text frequency}})}{\frac{\text{par}}{100} + (\frac{\text{A}}{\text{E}} \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}})} \times \frac{\text{frequency} \times \text{E}}{\text{DSR}}}$$

    der:

    • $\text{A}$ = antall dager fra begynnelsen av rentebærende perioden til betalingsdatoen (påløpte dager).
    • $\text{DSR}$ = antall dager fra betalingsdatoen til innløsningsdatoen.
    • $\text{E}$ = antall dager i rentebærende periode.

  • Hvis det er mer enn én kupongperiode frem til innløsning, beregnes AVKAST gjennom hundre gjentakelser. Oppløsningen bruker Newton-metoden, basert på formelen som brukes for funksjonen PRIS. Avkastningen endres til den estimerte prisen gitt at avkastningen er nær pris.

  • betalingsdato og forfallsdato avkortes til heltall.

  • frekvens og basis avrundes til nærmeste heltall.

  • En feil returneres hvis:

    • betalingsdato eller forfallsdato er ikke en gyldig dato.
    • betalingsdato ≥ forfallsdato.
    • rente < 0.
    • pr ≤ 0.
    • innløsning ≤ 0.
    • frekvens er et hvilket som helst tall som er annet enn 1, 2 eller 4.
    • basis < 0 eller basis > 4.

  • Denne funksjonen støttes ikke for bruk i DirectQuery-modus når den brukes i beregnede kolonner eller regler for sikkerhet på radnivå (RLS).

Eksempel

Data Beskrivelse
15.februar til 08. februar kl. Betalingsdato
15 til 16 november Forfallsdato
5.75% Prosentkupong
95.04287 Pris
\$100 Innløsningsverdi
2 Hyppigheten er halvårlig (se ovenfor)
0 30/360 basis (se ovenfor)

Følgende DAX-spørring:

EVALUATE
{
  YIELD(DATE(2008,2,15), DATE(2016,11,15), 0.0575, 95.04287, 100, 2,0)
}

Returnerer avkastningen på en obligasjon med vilkårene som er angitt ovenfor.

[Verdi]
0.0650000068807314