Olá Danielle.
Vi o print que colocou e suas configurações estão corretas. Fora tudo que você já fez a respeito de configuração, você pode tentar encaixar o Microfone na porta de trás do seu computador ao invés de conectá-lo na frontal. Além disso, verifique no "Painel de Controle" em "Hardware e Sons", se há algum software controlador de som da própria placa de som, pois pode ser que seja necessário efetuar alguma configuração no mesmo.
Sei que seu Microfone estava funcionando normalmente com o Windows XP, mas também acho válido testá-lo em outro computador, pois por mais remoto que possa ser dar problema físico no microfone justamente quando coloca o Windows 7, não deixa de ser uma possibilidade.
Também fiz acesso ao site da PC Chips mas não encontrei driver de som para sua placa mãe que fosse compatível com Windows 7. Abaixo segue link onde fiz a verificação.
Resolvi fazer uma pesquisa no site do próprio fabricante do chipset de áudio, para ver se encontrava este driver, mas os mesmos redirecionam os usuários finais para o site do fabricante/distribuidor do dispositivo. Abaixo segue o link pesquisado.
http://www.idt.com/?id=3969#Driver Support
Minha sugestão, caso realmente não funcione corretamente o driver de som, é que tente suporte com o fabricante de seu computador ou então de sua placa mãe.
No caso da PC Chips o link de suporte segue abaixo.
http://www.pcchips.com.tw/PCCWebSite/Support/Category_Support.aspx?MenuID=3&LanID=3
Aguardo novidades Danielle, para saber se obteve sucesso em utilizar o microfone.
Até breve!!