DURAÇÃO

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Aplica-se a:Coluna calculadaTabela calculadaMedidaCálculo visual

Retorna a duração de Macaulay para um valor nominal presumido de US$ 100. A duração será definida como a média ponderada do valor presente nos fluxos de caixa. Além disso, ela será usada como uma medida da resposta do preço de um título de dívida às alterações no rendimento.

Sintaxe

DURATION(<settlement>, <maturity>, <coupon>, <yld>, <frequency>[, <basis>])

Parâmetros

Termo Definição
settlement A data de liquidação do título. A data de liquidação do título será a data posterior à data de emissão quando o título for negociado com o comprador.
maturity A data de vencimento do título. A data de vencimento é a data de expiração do título.
cupom A taxa de cupom anual do título.
yld O rendimento anual do título.
frequência O número de pagamentos de cupons por ano. Para pagamentos anuais: frequency = 1, para pagamentos semestrais: frequency = 2 e para pagamentos trimestrais: frequency = 4.
basis (Opcional) O tipo de base de contagem de dias a ser usado. Caso basis seja omitido, ele será considerado 0. Os valores aceitos estão listados na tabela abaixo.

O parâmetro basis aceita os seguintes valores:

Base Base de contagem diária
0 ou omitido US (NASD) 30/360
1 Real/real
2 Real/360
3 Real/365
4 Europeu 30/360

Valor Retornado

A duração de Macaulay.

Comentários

  • As datas são armazenadas como números de série sequenciais para que possam ser usadas nos cálculos. No DAX, 30 de dezembro de 1899 será o dia 0 e 1º de janeiro de 2008 será o dia 39448 porque são 39.448 dias após 30 de dezembro de 1899.

  • A data de liquidação será a data em que o comprador adquire um cupom, como um título de dívida. A data de vencimento será a data de expiração de um cupom. Por exemplo, suponha que um título de dívida de 30 anos seja emitido em 1º de janeiro de 2008 e adquirido por um comprador seis meses depois. A data de emissão seria 1º de janeiro de 2008, a data de liquidação seria 1º de julho de 2008 e a data de vencimento será 1º de janeiro de 2038, ou seja, 30 anos após a data de emissão em 1º de janeiro de 2008.

  • settlement e maturity serão arredondados para números inteiros.

  • frequency e basis serão arredondadas para obter o número inteiro mais próximo.

  • Um erro será retornado se:

    • settlement ou maturity não forem datas válidas.
    • settlement ≥ maturity.
    • cupom < 0.
    • yld < 0
    • frequency for qualquer número diferente de 1, 2 ou 4.
    • basis < 0 ou basis > 4.

  • Não há suporte para a função ser usada no modo DirectQuery quando usada em regras RLS (segurança em nível de linha) ou colunas calculadas.

Exemplo

Dados Descrição
01/07/2018 Data de liquidação
01/01/2048 Data de vencimento
8,0% Cupom percentual
9,0% Percentual de rendimento
2 A frequência é semestral (confira acima)
1 Real/base real (confira acima)

A seguinte consulta DAX:

EVALUATE
{
  DURATION(DATE(2018,7,1), DATE(2048,1,1), 0.08, 0.09, 2, 1)
}

Retorna a duração de Macaulay para um título de dívida com os termos especificados acima.

[Value]
10,9191452815919