Aracılığıyla paylaş

ODDFPRICE

  • Makale

Şunlar için geçerlidir: Hesaplanmış sütun Hesaplanan tablo Ölçü Görseli hesaplaması

İlk dönemi tek (kısa veya uzun) olan bir menkul kıymetin \$100 yüz değeri başına fiyatını döndürür.

Sözdizimi

ODDFPRICE(<settlement>, <maturity>, <issue>, <first_coupon>, <rate>, <yld>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

Parametreler

Süre Tanım
kasaba Menkul kıymetin düzenleme tarihi. Menkul kıymet düzenleme tarihi, menkul değerin alıcıya satıldığı çıkış tarihinden sonraki tarihtir.
olgunluk Menkul değerin vade tarihi. Vade tarihi, menkul değerin süresinin dolduğu tarihtir.
sorun Menkul değerin çıkış tarihi.
first_coupon Menkul kıymetin ilk kupon tarihi.
oran Menkul kıymetin faiz oranı.
yld Menkul kıymetin yıllık verimi.
Kurtuluş Menkul değerin \$100 yüz değeri başına kullanım değeri.
frequency Yıllık kupon ödemelerinin sayısı. Yıllık ödemeler için sıklık = 1; yarı dilde, sıklık = 2; üç aylık dönem için sıklık = 4.
temel (İsteğe bağlı) Kullanılacak gün sayısı temelinin türü. Temel atlanırsa, 0 olduğu varsayılır. Kabul edilen değerler bu tablonun altında listelenmiştir.

Temel parametre aşağıdaki değerleri kabul eder:

Temel Gün sayısı temeli
0 veya atlandı ABD (NASD) 30/360
1 Gerçek/gerçek
2 Gerçek/360
3 Gerçek/365
4 Avrupa 30/360

Dönüş Değeri

\$100 yüz değeri başına fiyat.

Açıklamalar

  • Tarihler, hesaplamalarda kullanılabilmesi için sıralı seri numaraları olarak depolanır. DAX'ta 30 Aralık 1899 0. gündür ve 30 Aralık 1899'un ardından 39.448 gün olduğu için 1 Ocak 2008 39448'dir.

  • Düzenleme tarihi, alıcının bono gibi bir kupon satın aldığı tarihtir. Vade tarihi, kupon süresinin dolduğu tarihtir. Örneğin, 1 Ocak 2008'de 30 yıllık bir tahvilin verildiğini ve altı ay sonra bir alıcı tarafından satın alınıldığını varsayalım. Çıkış tarihi 1 Ocak 2008, düzenleme tarihi 1 Temmuz 2008, vade tarihi ise 1 Ocak 2008 çıkış tarihinden 30 yıl sonra olan 1 Ocak 2038 olacaktır.

  • ODDFPRICE aşağıdaki gibi hesaplanır:

    Tek kısa ilk kupon:

    $$\text{ODDFPRICE} = \bigg[ \frac{\text{redemption}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(N - 1 + \frac{\text{DSC}}{{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{DFC}}{\text{E}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(\frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg] + \bigg[ \sum^{N}_{k=2} \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(k - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}} )}} \bigg] - \Big[ 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}} \Big] $$

    konumu:

    • $\text{A}$ = kupon döneminin başlangıcından düzenleme tarihine (tahakkuk eden gün sayısı) kadar olan gün sayısı.
    • $\text{DSC}$ = düzenlemeden sonraki kupon tarihine kadar olan gün sayısı.
    • $\text{DFC}$ = tek ilk kuponun başlangıcından ilk kupon tarihine kadar olan gün sayısı.
    • $\text{E}$ = kupon dönemindeki gün sayısı.
    • $\text{N}$ = kapatma tarihi ile kullanım tarihi arasında ödenebilir kupon sayısı. (Bu sayı bir kesir içeriyorsa, sonraki tamsayıya yükseltilir.)

    Tek uzun ilk kupon:

    $$\text{ODDFPRICE} = \bigg[ \frac{\text{redemption}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(\text{N} + \text{N}_{q} + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \Big[ \sum^{\text{NC}}__{i=1} \frac{\text{DC}_{i}}{\text{NL}_{i}} \Big] }{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(\text{N}_{q} + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \sum^{\text{N}}_{k=1} \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{ frequency}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(k - \text{N}_{q} + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] - \Big[ 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{A}_{i}}{\text{NL}_{i}} \Big]$$

    konumu:

    • $\text{A}_{i}$ = tek dönem içindeki $i^{th}$ veya son, yarı kupon döneminin başlangıcından itibaren geçen gün sayısı.
    • $\text{DC}_{i}$ = tarih tarihinden ilk yarı kupona ($i = 1$) veya yarı kupondaki gün sayısı ($i = 2$,..., $i = \text{NC}$).
    • $\text{DSC}$ = düzenlemeden sonraki kupon tarihine kadar olan gün sayısı.
    • $\text{E}$ = kupon dönemindeki gün sayısı.
    • $\text{N}$ = ilk gerçek kupon tarihi ile kullanım tarihi arasında ödenebilir kupon sayısı. (Bu sayı bir kesir içeriyorsa, sonraki tamsayıya yükseltilir.)
    • $\text{NC}$ = tek döneme uyan yarı kupon dönemlerinin sayısı. (Bu sayı bir kesir içeriyorsa, sonraki tamsayıya yükseltilir.)
    • $\text{NL}_{i}$ = tek dönem içindeki tam $i^{th}$ veya son, yarı kupon döneminin gün cinsinden normal uzunluğu.
    • $\text{N}_{q}$ = düzenleme tarihi ile ilk kupon arasındaki tam yarı kupon dönemlerinin sayısı.

  • düzenleme, vade, çıkış ve first_coupon tamsayılara yuvarlanır.

  • temel ve sıklık en yakın tamsayıya yuvarlanır.

  • Şu durumda bir hata döndürülür:

    • düzenleme, vade, çıkış veya first_coupon geçerli bir tarih değil.
    • > vade first_coupon > düzenleme > sorunu karşılanmaz.
    • oran < 0.
    • yld < 0.
    • kullanım ≤ 0.
    • sıklık 1, 2 veya 4 dışında bir sayıdır.
    • temel < 0 veya temel > 4.

  • Bu işlev, hesaplanan sütunlarda veya satır düzeyi güvenlik (RLS) kurallarında kullanıldığında DirectQuery modunda kullanılmak üzere desteklenmez.

Örnek

Veri Bağımsız değişken açıklaması
11/11/2008 Kapatma tarihi
3/1/2021 Vade tarihi
10/15/2008 Çıkış tarihi
3/1/2009 İlk kupon tarihi
7.85% Yüzde kuponu
6.25% Verim yüzdesi
\$100,00 Redemptive değeri
2 Sıklık altı aylık
1 Gerçek/gerçek temel

Aşağıdaki DAX sorgusu:

EVALUATE
{
  ODDFPRICE(DATE(2008,11,11), DATE(2021,3,1), DATE(2008,10,15), DATE(2009,3,1), 0.0785, 0.0625, 100.00, 2, 1)
}

Yukarıda belirtilen koşulları kullanarak ilk dönemi tek (kısa veya uzun) olan bir menkul kıymetin \$100 yüz değeri başına fiyatını döndürür.

[Değer]
113.597717474079