MDURATION

  • Makale

Şunun için geçerlidir: Hesaplanan sütunHesaplanan tabloÖlçüGörseli hesaplaması

\$100 varsayılan par değerine sahip bir güvenlik için değiştirilmiş Macauley süresini döndürür.

Sözdizimi

MDURATION(<settlement>, <maturity>, <coupon>, <yld>, <frequency>[, <basis>])

Parametreler

Süre Tanım
Yerleşim Menkul kıymetin düzenleme tarihi. Menkul kıymet düzenleme tarihi, menkul değerin alıcıya satıldığı çıkış tarihinden sonraki tarihtir.
Vade Menkul değerin vade tarihi. Vade tarihi, menkul değerin süresinin dolduğu tarihtir.
Kupon Menkul kıymetin yıllık kupon oranı.
yld Menkul kıymetin yıllık verimi.
frequency Yıllık kupon ödemelerinin sayısı. Yıllık ödemeler için sıklık = 1; yarı dilde, sıklık = 2; üç aylık dönem için sıklık = 4.
Temel (İsteğe bağlı) Kullanılacak gün sayısı temelinin türü. Temel atlanırsa, 0 olduğu varsayılır. Kabul edilen değerler bu tablonun altında listelenmiştir.

Temel parametre aşağıdaki değerleri kabul eder:

Temel Gün sayısı temeli
0 veya atlandı ABD (NASD) 30/360
1 Gerçek/gerçek
2 Gerçek/360
3 Gerçek/365
4 Avrupa 30/360

Dönüş Değeri

Değiştirilen Macauley süresi.

Açıklamalar

  • Tarihler, hesaplamalarda kullanılabilmesi için sıralı seri numaraları olarak depolanır. DAX'ta 30 Aralık 1899 0. gündür ve 30 Aralık 1899'un ardından 39.448 gün olduğu için 1 Ocak 2008 39448'dir.

  • Düzenleme tarihi, alıcının bono gibi bir kupon satın aldığı tarihtir. Vade tarihi, kupon süresinin dolduğu tarihtir. Örneğin, 1 Ocak 2008'de 30 yıllık bir tahvilin verildiğini ve altı ay sonra bir alıcı tarafından satın alınıldığını varsayalım. Çıkış tarihi 1 Ocak 2008, düzenleme tarihi 1 Temmuz 2008, vade tarihi ise 1 Ocak 2008'in yayın tarihinden 30 yıl sonra olan 1 Ocak 2038 olacaktır.

  • Değiştirilen süre aşağıdaki gibi tanımlanır:

    $$\text{MDURATION} = \frac{\text{DURATION}}{1 + (\frac{\text{Market yield}}{\text{Yıllık kupon ödemeleri}})}$$

  • düzenleme ve vade tamsayılara yuvarlanır.

  • sıklığı ve temeli en yakın tamsayıya yuvarlanır.

  • Şu durumda bir hata döndürülür:

    • düzenleme veya vade geçerli bir tarih değil.
    • düzenleme ≥ vade.
    • kupon < 0.
    • yld < 0
    • sıklık 1, 2 veya 4 dışında bir sayıdır.
    • temel < 0 veya temel > 4.

  • Bu işlev, hesaplanan sütunlarda veya satır düzeyi güvenlik (RLS) kurallarında kullanıldığında DirectQuery modunda kullanılmak üzere desteklenmez.

Örnek

Veri Açıklama
1/1/2008 Kapatma tarihi
1/1/2016 Vade tarihi
%8 Yüzde kuponu
%9 Verim yüzdesi
2 Sıklık yarı dildedir (yukarıya bakın)
1 Gerçek/gerçek temel (yukarıya bakın)

Aşağıdaki DAX sorgusu:

EVALUATE
{
  MDURATION(DATE(2008,1,1), DATE(2016,1,1), 0.08, 0.09, 2, 1)
}

Yukarıda belirtilen koşulları kullanarak bir bononun değiştirilmiş Macauley süresini döndürür.

[Değer]
5.73566981391884