ODDFPRICE

  • 项目

适用于：计算列计算表度量值视觉对象计算

返回每 \$100 面值的首期息票日不固定（短期或长期）的证券的价格。

语法

ODDFPRICE(<settlement>, <maturity>, <issue>, <first_coupon>, <rate>, <yld>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

parameters

术语 定义
settlement 证券的结算日。 证券结算日是指在发行日之后，证券卖给购买者的日期。
maturity 证券的到期日。 到期日是指证券到期的日期。
问题 证券的发行日。
first_coupon 证券的首期息票日。
rate 证券的利率。
yld 证券的年收益率。
redemption 证券每 \$100 面值的赎回价值。
frequency 每年支付息票的次数。 按年支付，frequency = 1；按半年期支付，frequency = 2；按季支付，frequency = 4。
basis （可选）要使用的天数基数的类型。 如果省略 basis，则假定为 0。 此表下方列出了可接受的值。

basis 参数接受以下值：

Basis 天数的计算基准
0 或省略 US (NASD) 30/360
1 实际/实际
2 实际/360
3 实际/365
4 欧洲 30/360

返回值

每 \$100 面值的价格。

备注

  • 日期存储为连续的序列号，以便在计算中使用。 在 DAX 中，1899 年 12 月 30 日的序列号是 0，2008 年 1 月 1 日的序列号是 39448，这是因为它距 1899 年 12 月 30 日有 39,448 天。

  • 结算日是指购买者买入息票（如债券）的日期。 到期日是指息票到期的日期。 例如，假设在 2008 年 1 月 1 日发行的 30 年期债券，6 个月后被购买者买走。 那么发行日为 2008 年 1 月 1 日，结算日为 2008 年 7 月 1 日，而到期日是在发行日 2008 年 1 月 1 日的 30 年后，即 2038 年 1 月 1 日。

  • ODDFPRICE 的计算方式如下：

    短期首期不固定息票：

    $$\text{ODDFPRICE} = \bigg[ \frac{\text{redemption}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(N - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{DFC}}{\text{E}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(\frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \sum^{N}_{k=2} \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(k - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] - \Big[ 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}} \Big] $$

    其中：

    • $\text{A}$ = 从息票期开始到结算日之间的天数（累计天数）。
    • $\text{DSC}$ = 结算日到下一个息票日之间天数。
    • $\text{DFC}$ = 从首期不固定息票开始到首期息票日之间的天数。
    • $\text{E}$ = 息票期的天数。
    • $\text{N}$ = 结算日与赎回日之间的应付息票数。 （如果此数字包含一个分数，则向上取最接近的一个整数。）

    长期首期不固定息票：

    $$\text{ODDFPRICE} = \bigg[ \frac{\text{redemption}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(\text{N} + \text{N}_{q} + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \Big[ \sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{DC}_{i}}{\text{NL}_{i}} \Big] }{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(\text{N}_{q} + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \sum^{\text{N}}_{k=1} \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(k - \text{N}_{q} + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] - \Big[ 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{A}_{i}}{\text{NL}_{i}} \Big]$$

    其中：

    • $\text{A}_{i}$ = 不固定息票期内从第 $i^{th}$ 个或最后一个准息票期开始算起的天数。
    • $\text{DC}_{i}$ = 从起息日（或发行日）到首期准息票 ($i = 1$) 的天数，或者准息票 ($i = 2$,..., $i = \text{NC}$) 中的天数。
    • $\text{DSC}$ = 结算日到下一个息票日的天数。
    • $\text{E}$ = 息票期的天数。
    • $\text{N}$ = 首个实际息票日与赎回日之间应息票票数。 （如果此数字包含一个分数，则向上取最接近的一个整数。）
    • $ \text{NC} $ = 不固定息票期内的准息票期数。 （如果此数字包含一个分数，则向上取最接近的一个整数。）
    • $\text{NL}_{i}$ = 不固定息票期内完整的第 $i^{th}$ 个或最后一个准息票期的正常天数。
    • $\text{N}_{q}$ = 结算日与首期息票日之间的整个准息票期数。

  • settlement、maturity、issue 和 first_coupon 将被截尾取整。

  • basis 和 frequency 舍入为最接近的整数。

  • 如果出现以下情况，则返回错误：

    • settlement、maturity、issue 或 first_coupon 不是有效日期。
    • 不满足 maturity > first_coupon > settlement > issue 这一条件。
    • rate < 0。
    • yld < 0。
    • redemption ≤ 0。
    • frequency 是除 1、2 和 4 之外的任何数字。
    • basis < 0 或者 basis > 4。

  • 在已计算的列或行级安全性 (RLS) 规则中使用时，不支持在 DirectQuery 模式下使用此函数。

示例

数据 参数说明
2008/11/11 结算日
2021/3/1 到期日
2008/10/15 发行日
2009/3/1 首期息票日
7.85% 息票率百分比
6.25% 收益率百分比
\$100.00 赎回价值
2 按半年期支付
1 实际天数/实际天数

以下 DAX 查询：

EVALUATE
{
  ODDFPRICE(DATE(2008,11,11), DATE(2021,3,1), DATE(2008,10,15), DATE(2009,3,1), 0.0785, 0.0625, 100.00, 2, 1)
}

返回上述条件下每 \$100 面值的首期息票日不固定（短期或长期）的证券的价格。

[值]
113.597717474079