Læs på engelsk

Del via


VARIGHED

gælder for:beregnet kolonneberegnet tabelberegning af målingvisualisering

Returnerer Macauley-varigheden for en formodet pariværdi på $100. Varighed defineres som det vægtede gennemsnit af nutidsværdien af pengestrømme og bruges som et mål for en obligationspriss reaktion på ændringer i afkast.

Syntaks

DAX
DURATION(<settlement>, <maturity>, <coupon>, <yld>, <frequency>[, <basis>])

Parametre

Udtryk Definition
settlement Værdipapirets afregningsdato. Værdipapirets afregningsdato er den dato efter udstedelsesdatoen, hvor værdipapiret handles til køberen.
maturity Værdipapirets udløbsdato. Udløbsdatoen er den dato, hvor værdipapiret udløber.
coupon Værdipapirets årlige kuponrente.
yld Værdipapirets årlige afkast.
frequency Antallet af kuponbetalinger pr. år. For årlige betalinger, hyppighed = 1; for halvårlig hyppighed = 2; for kvartalsvis, hyppighed = 4.
basis (Valgfrit) Den type dagsoptælling, der skal bruges. Hvis basis udelades, antages det, at den er 0. De accepterede værdier er angivet under denne tabel.

Parameteren basis accepterer følgende værdier:

Basis antal dage
0 eller udeladt US (NASD) 30/360
1 Faktisk/faktisk
2 Faktisk/360
3 Faktisk/365
4 Europæisk 30/360

Returværdi

Macauley-varigheden.

Bemærkninger

  • Datoer gemmes som sekventielle serienumre, så de kan bruges i beregninger. I DAX er 30. december 1899 dag 0, og den 1. januar 2008 er 39448, fordi den er 39.448 dage efter den 30. december 1899.

  • Afregningsdatoen er den dato, hvor en køber køber en kupon, f.eks. en obligation. Udløbsdatoen er den dato, hvor en kupon udløber. Antag f.eks., at der udstedes en 30-årig obligation den 1. januar 2008 og købes af en køber seks måneder senere. Udstedelsesdatoen er den 1. januar 2008, afregningsdatoen er den 1. juli 2008, og udløbsdatoen er den 1. januar 2038, hvilket er 30 år efter udstedelsesdatoen den 1. januar 2008.

  • settlement og maturity afkortes til heltal.

  • frekvens og basis afrundes til det nærmeste heltal.

  • Der returneres en fejl, hvis:

    • settlement eller maturity er ikke en gyldig dato.
    • settlement ≥ udløbsdato.
    • kupon < 0.
    • yld < 0
    • frequency er et andet tal end 1, 2 eller 4.
    • basis < 0 eller basis > 4.
  • Denne funktion understøttes ikke til brug i DirectQuery-tilstand, når den bruges i beregnede kolonner eller RLS-regler (row-level security).

Eksempel

data beskrivelse
07/01/2018 Afregningsdatoen
01/01/2048 Udløbsdato
8.0% Kupon i procent
9.0% Afkast i procent
2 Frekvensen er halvårlig (se ovenfor)
1 Faktisk/faktisk basis (se ovenfor)

Følgende DAX-forespørgsel:

DAX
EVALUATE
{
  DURATION(DATE(2018,7,1), DATE(2048,1,1), 0.08, 0.09, 2, 1)
}

Returnerer Macauley-varigheden for en obligation med de vilkår, der er angivet ovenfor.

[Værdi]
10.9191452815919