YIELD

Koskee seuraavia:Laskettu sarakeLaskettu taulukkoMittayksikköVisuaalinen laskenta -

Palauttaa arvopaperin tuoton, joka maksaa kausittaista korkoa. YIELD avulla voit laskea joukkolainojen tuoton.

Syntaksi

YIELD(<settlement>, <maturity>, <rate>, <pr>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

Parametrit

Termi	Määritelmä
settlement	Arvopaperin tilityspäivämäärä. Arvopaperin tilityspäivämäärä on liikkeellelaskupäivän jälkeinen päivämäärä, jona arvopaperi kaupataan ostajalle.
maturity	Arvopaperin erääntymispäivämäärä. Erääntymispäivämäärä on päivämäärä, jolloin arvopaperi vanhenee.
rate	Arvopaperin vuotuinen koronmaksuprosentti.
pr	Arvopaperin hinta \$100 nimellisarvoa kohden.
redemption	Arvopaperin lunastusarvo \$100 nimellisarvoa kohden.
frequency	Koronmaksujen määrä vuodessa. Vuosittaiset maksut: tiheys = 1; puolivuosittaiset, tiheys = 2; neljännesvuosittain, tiheys = 4.
basis	(Valinnainen) Käytettävä päivien määrän perusta. Jos perusta jätetään pois, sen oletetaan olevan 0. Hyväksytyt arvot on lueteltu tämän taulukon alla.

basis-parametri hyväksyy seuraavat arvot:

Basis	päivien määrän perustan
0 tai puuttuu	US (NASD) 30/360
1	Toteutunut/toteutunut
2	Toteutunut/360
3	Toteutunut/365
4	Eurooppa 30/360

Palautusarvo

Arvopaperin tuotto.

Huomautukset

• Päivämäärät tallennetaan peräkkäisiksi sarjanumeroiksi, jotta niitä voidaan käyttää laskutoimituksissa. DAX30. joulukuuta 1899 on päivä 0 ja 1. tammikuuta 2008 on 39448, koska se on 39 448 päivää 30.12.1899 jälkeen.

• Tilityspäivämäärä on päivämäärä, jolloin ostaja ostaa koronmaksun, kuten arvopaperin. Erääntymispäivämäärä on päivämäärä, jolloin koronmaksu vanhenee. Oletetaan esimerkiksi, että 30-vuotinen arvopaperi julkaistaan 1.1.2008 ja ostaja ostaa sen kuuden kuukauden kuluttua. Julkaisupäivämäärä on silloin 1.1.2008. Tilityspäivämäärä on 1.7.2008 ja erääntymispäivä on 1.1.2038, joka on 30 vuotta julkaisupäivän 1.1.2008 jälkeen.

• Jos lunastukseen on olemassa yksi korkojakso tai vähemmän, YIELD lasketaan seuraavasti:

  $$\text{YIELD} = \frac{(\frac{\text{redemption}}{100} + \frac{\text{rate}}{\text{frequency}}) - (\frac{\text{par}}{100} + (\frac{\text{A}}{\text{E}} \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}}))}{\frac{\text{par}}{100} + (\frac{\text{A}}{\text{E}} \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}})} \times \frac{\text{frequency} \times \text{E}}{\text{DSR}}$$

  jossa:

  • $\text{A}$ = päivien määrä koronmaksukauden alusta tilityspäivämäärään asti (kertyneet päivät).
  • $\text{DSR}$ = päivien määrä tilityspäivämäärästä lunastuspäivään.
  • $\text{E}$ = päivien määrä koronmaksukaudella.

• Jos lunastukseen liittyy useampi kuin yksi korkojakso, YIELD lasketaan sadan iteraation kautta. Tätä ratkaisua käytetään Newtonin menetelmää sen perusteella, mitä kaavaa käytettiin funktiossa PRICE. Tuottoa muutetaan, kunnes tuoton arvioitu hinta on lähellä hintaa.

• tilitys ja erääntyminen katkaistaan kokonaisluvuksi.

• tiheys ja perusta pyöristetään lähimpään kokonaislukuun.

• Saat virheilmoituksen, jos:

  • tilitys tai erääntyminen ei ole kelvollinen päivämäärä.
  • tilitys ≥ erääntyminen.
  • prosentti < 0.
  • ≤ 0.
  • lunastus ≤ 0.
  • tiheys on mikä tahansa luku, joka on muu kuin 1, 2 tai 4.
  • perusta < 0 tai perusta > 4.

• Tätä funktiota ei tueta DirectQuery-tilassa lasketuissa sarakkeissa tai rivitason suojauksen (RLS) säännöissä käytettäväksi.

Esimerkki

Tiedot	Kuvaus
15-helmi-08	Tilityspäivämäärä
15.–16.11.2016	Erääntymispäivä
5.75%	Prosenttimaksu
95.04287	Hinta
\$100	Lunastusarvo
2	Tiheys on puolivuosittainen (ks. yllä)
0	30/360 perusta (ks. yllä)

Seuraava kyselyn DAX:

EVALUATE
{
  YIELD(DATE(2008,2,15), DATE(2016,11,15), 0.0575, 95.04287, 100, 2,0)
}

Palauttaa arvopaperin tuoton yllä määritettyjä ehtoja käyttäen.

[Value]
0.0650000068807314