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INTRATE

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S’applique à :Colonne calculéeTable calculéeMesureCalcul de visuel

Retourne le taux d’intérêt d’un titre totalement investi.

Syntaxe

INTRATE(<settlement>, <maturity>, <investment>, <redemption>[, <basis>])

Paramètres

Terme Définition
settlement Date de règlement du titre. La date de règlement du titre correspond à la date suivant la date d’émission, quand le titre est cédé à l’acheteur.
maturity Date d’échéance du titre. La date d’échéance correspond à la date d’expiration du titre.
investment Montant investi dans le titre.
redemption Montant à percevoir à l’échéance.
basis (Facultatif) Type de la base de comptage des jours à utiliser. Si basis est omis, sa valeur supposée est 0. Les valeurs acceptées sont listées en dessous de ce tableau.

Le paramètre basis accepte les valeurs suivantes :

Base Base de comptage des jours
0 ou omis US (NASD) 30/360
1 Réel/réel
2 Réel/360
3 Réel/365
4 Européen 30/360

Valeur de retour

Taux d’intérêt.

Notes

  • Les dates sont stockées sous forme de numéros de série séquentiels de façon à pouvoir être utilisées dans les calculs. Dans DAX, le 30 décembre 1899 correspond au jour 0 et le 1er janvier 2008 au jour 39 448, car c’est le 39 448 e jour après le 30 décembre 1899.

  • La date de règlement (settlement) est la date à laquelle un acheteur achète un coupon, par exemple une obligation. La date d’échéance (maturity) correspond à la date d’expiration du coupon. Par exemple, supposez qu’une obligation d’une durée de 30 ans a été émise le 1er janvier 2008 et qu’elle a été achetée six mois plus tard. La date d’émission est le 1er janvier 2008, la date de règlement (settlement) le 1er juillet 2008 et la date d’échéance (maturity) le 1er janvier 2038, soit 30 ans après la date d’émission, le 1er janvier 2008.

  • INTRATE se calcule comme suit :

    $$\text{INTRATE} = \frac{\text{redemption} - \text{investment}}{\text{investment}} \times \frac{\text{B}}{\text{DIM}}$$

    où :

    • $\text{B}$ = nombre de jours dans une année, selon la base annuelle.
    • $\text{DIM}$ = nombre de jours entre la date de règlement (settlement) et la date d’échéance (maturity).

  • settlement et maturity sont tronqués en entiers.

  • basis est arrondi à l’entier le plus proche.

  • Une erreur est retournée si :

    • settlement ou maturity n’est pas une date valide.
    • settlement ≥ maturity.
    • investment ≤ 0.
    • redemption ≤ 0.
    • basis < 0 ou basis > 4.

  • Cette fonction n’est pas prise en charge pour une utilisation en mode DirectQuery quand elle est utilisée dans des colonnes calculées ou des règles de sécurité au niveau des lignes (RLS).

Exemple

Données Description
15/2/2008 Date de règlement
15/5/2008 Date d’échéance
\$1,000,000 Investissement
\$1,014,420 Valeur de rachat
2 Base Réel/360

La requête DAX suivante :

EVALUATE
{
  INTRATE(DATE(2008,2,15), DATE(2008,5,15), 1000000, 1014420, 2)
}

Retourne le taux d’actualisation d’une obligation selon les termes spécifiés ci-dessus.

[Valeur]
0,05768