PRICEDISC

Article
05/03/2024

S’applique à :Colonne calculée Table calculée Mesure Calcul de visuel

Retourne le cours par valeur nominale de 100 USD pour un titre au-dessous du pair.

Syntaxe

PRICEDISC(<settlement>, <maturity>, <discount>, <redemption>[, <basis>])

Paramètres

Terme	Définition
settlement	Date de règlement du titre. La date de règlement du titre correspond à la date suivant la date d’émission, quand le titre est cédé à l’acheteur.
maturity	Date d’échéance du titre. La date d’échéance correspond à la date d’expiration du titre.
discount	Taux d’actualisation du titre.
redemption	Valeur de rachat du titre par valeur nominale de 100 USD.
basis	(Facultatif) Type de la base de comptage des jours à utiliser. Si basis est omis, sa valeur supposée est 0. Les valeurs acceptées sont listées en dessous de ce tableau.

Le paramètre basis accepte les valeurs suivantes :

Base	Base de comptage des jours
0 ou omis	US (NASD) 30/360
1	Réel/réel
2	Réel/360
3	Réel/365
4	Européen 30/360

Valeur de retour

Cours par valeur nominale de 100 USD.

Notes

Les dates sont stockées sous forme de numéros de série séquentiels de façon à pouvoir être utilisées dans les calculs. Dans DAX, le 30 décembre 1899 correspond au jour 0 et le 1er janvier 2008 au jour 39 448, car c’est le 39 448 e jour après le 30 décembre 1899.
La date de règlement (settlement) est la date à laquelle un acheteur achète un coupon, par exemple une obligation. La date d’échéance (maturity) correspond à la date d’expiration du coupon. Par exemple, supposez qu’une obligation de 30 ans a été émise le 1er janvier 2018 et qu’elle a été achetée six mois plus tard. La date d’émission est le 1er janvier 2018, la date de règlement (settlement) le 1er juillet 2018 et la date d’échéance (maturity) le 1er janvier 2048, soit 30 ans après le 1er janvier 2008, la date d’émission.
PRICEDISC se calcule comme suit :

$$\text{PRICEDISC} = \text{redemption} - \text{discount} \times \text{redemption} \times \frac{\text{DSM}}{\text{B}}$$

où :
- $\text{B}$ = nombre de jours dans une année, qui dépend de la base annuelle.
- $\text{DIM}$ = nombre de jours entre le règlement (settlement) et l’échéance (maturity).
settlement et maturity sont tronqués en entiers.
basis est arrondi à l’entier le plus proche.
Une erreur est retournée si :
- settlement ou maturity n’est pas une date valide.
- settlement ≥ maturity.
- discount ≤ 0.
- redemption ≤ 0.
- basis < 0 ou basis > 4.
Cette fonction n’est pas prise en charge pour une utilisation en mode DirectQuery quand elle est utilisée dans des colonnes calculées ou des règles de sécurité au niveau des lignes (RLS).

Exemple

Données	Description des arguments
16/2/2008	Date de règlement
1/3/2008	Date d’échéance
5,25 %	Taux d’actualisation en pourcentage
\$100	Valeur de rachat
2	Base Réel/360

La requête DAX suivante :

EVALUATE
{
  PRICEDISC(DATE(2008,2,16), DATE(2008,3,1), 0.0525, 100, 2)
}

Retourne le cours par valeur nominale de 100 USD pour l’obligation dont les termes sont spécifiés ci-dessus.

[Valeur]
99,7958333333333

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