PRICEMAT

Article
10/20/2023

S’applique à :Colonne calculée Table calculée Mesure Calcul visuel

Retourne le cours par valeur nominale de 100 USD d’un titre rapportant des intérêts à l’échéance.

Syntaxe

PRICEMAT(<settlement>, <maturity>, <issue>, <rate>, <yld>[, <basis>])

Paramètres

Terme	Définition
settlement	Date de règlement du titre. La date de règlement du titre correspond à la date suivant la date d’émission, quand le titre est cédé à l’acheteur.
maturity	Date d’échéance du titre. La date d’échéance correspond à la date d’expiration du titre.
problème	Date d’émission du titre.
rate	Taux d’intérêt du titre à la date d’émission.
yld	Rendement annuel du titre.
basis	(Facultatif) Type de la base de comptage des jours à utiliser. Si basis est omis, sa valeur supposée est 0. Les valeurs acceptées sont listées en dessous de ce tableau.

Le paramètre basis accepte les valeurs suivantes :

Base	Base de comptage des jours
0 ou omis	US (NASD) 30/360
1	Réel/réel
2	Réel/360
3	Réel/365
4	Européen 30/360

Valeur de retour

Cours par valeur nominale de 100 USD.

Notes

Les dates sont stockées sous forme de numéros de série séquentiels de façon à pouvoir être utilisées dans les calculs. Dans DAX, le 30 décembre 1899 correspond au jour 0 et le 1er janvier 2008 au jour 39 448, car c’est le 39 448 e jour après le 30 décembre 1899.
La date de règlement (settlement) est la date à laquelle un acheteur achète un coupon, par exemple une obligation. La date d’échéance (maturity) correspond à la date d’expiration du coupon. Par exemple, supposez qu’une obligation d’une durée de 30 ans a été émise le 1er janvier 2008 et qu’elle a été achetée six mois plus tard. La date d’émission est le 1er janvier 2008, la date de règlement (settlement) est le 1er juillet 2008 et la date d’échéance (maturity) est le 1er janvier 2038, soit 30 ans après le 1er janvier 2008, la date d’émission.
PRICEMAT se calcule comme suit :

$$\text{PRICEMAT} = \frac{100 + (\frac{\text{DIM}}{\text{B}} \times \text{rate} \times 100)}{1 + (\frac{\text{DSM}}{\text{B}} \times \text{yld})} - (\frac{\text{A}}{\text{B}} \times \text{rate} \times 100)$$

où :
- $\text{B}$ = nombre de jours dans une année, qui dépend de la base annuelle.
- $\text{DIM}$ = nombre de jours entre le règlement (settlement) et l’échéance (maturity).
- $\text{DIM}$ = nombre de jours entre l’émission (issue) et l’échéance (maturity).
- $\text{A}$ = nombre de jours entre l’émission (issue) et le règlement (settlement).
settlement, maturity et issue sont tronqués en entiers.
basis est arrondi à l’entier le plus proche.
Une erreur est retournée si :
- settlement, maturity ou issue n’est pas une date valide.
- maturity > settlement > issue n’est pas respecté.
- rate < 0.
- yld < 0.
- basis < 0 ou basis > 4.
Cette fonction n’est pas prise en charge pour une utilisation en mode DirectQuery quand elle est utilisée dans des colonnes calculées ou des règles de sécurité au niveau des lignes (RLS).

Exemple

La requête DAX suivante :

Données	Description
15/2/2008	Date de règlement
13/4/2008	Date d’échéance
11/11/2007	Date d’émission
6,10 %	Coupon semestriel en pourcentage
6,10 %	Rendement en pourcentage
0	Base 30/360

EVALUATE
{
  PRICEMAT(DATE(2008,2,15), DATE(2008,4,13), DATE(2007,11,11), 0.061, 0.061, 0)
}

Retourne le cours par valeur nominale de 100 USD d’un titre dont les termes sont spécifiés ci-dessus.

[Valeur]
99,9844988755569

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