Méthode WorksheetFunction.OddFYield (Excel)

Renvoie le rendemande d'un titre qui possède une première période impaire (courte ou longue).

Syntaxe

expression. OddFYield (Arg1, Arg2, Arg3, Arg4, Arg5, Arg6, Arg7, Arg8, Arg9)

Expression Variable qui représente un objet WorksheetFunction .

Parameters

Nom Requis/Facultatif Type de données Description
Arg1 Obligatoire Variant Règlement - date de règlement du titre. La date de règlement du titre est la date, après la date d'émission, à laquelle le titre est remis à l'acheteur.
Arg2 Obligatoire Variant Échéance - date d'échéance du titre. La date d'échéance est la date à laquelle le titre arrive à expiration.
Arg3 Obligatoire Variant Émission - date d'émission du titre.
Arg4 Obligatoire Variant Premier_coupon - date du premier coupon du titre.
Arg5 Requis Variant Taux - taux d'intérêt du titre.
Arg6 Requis Variant Pr - prix du titre.
Arg7 Requis Variant Rachat - valeur de rachat du titre par valeur faciale de 100 dollars.
Arg8 Requis Variant Fréquence, le nombre de coupons payés par an. Pour les paiements annuels, fréquence = 1 ; pour les paiements biannuels, fréquence = 2; pour les paiements trimestriels, fréquence = 4.
Arg9 Facultatif Variant Base - type de base de nombre de jours à utiliser.

Valeur renvoyée

Double

Remarques

Importante

Les dates doivent être saisies à l'aide de la fonction DATE, ou être le résultat d'autres formules ou fonctions. Par exemple, utilisez DATE(2008,5,23) pour le 23 mai 2008. Des problèmes peuvent se produire si des dates sont saisies sous forme de texte.

Le tableau suivant décrit les valeurs qui peuvent être utilisées pour Arg9.

Base Base de nombre de jours
0 ou non spécifiée Américain (NASD) 30/360
1 Réel/réel
2 Réel/360
3 Réel/365
4 Européen 30/360

Microsoft Excel stocke les dates comme des numéros de série séquentiels pour pouvoir les utiliser dans des calculs. Par défaut, le 1er janvier 1900 est le numéro 1 et le 1er janvier 2008 est le numéro 39448 car il survient 39 448 jours après le 1er janvier 1900. Microsoft Excel pour Macintosh utilise un autre système de date par défaut.

Remarque

Visual Basic pour Applications (VBA) calcule les numéros de série de date différemment d’Excel. Dans VBA, le numéro de série 1 est le 31 décembre 1899, plutôt que le 1er janvier 1900.

La date de règlement est la date à laquelle un acheteur acquiert un coupon (une obligation, par exemple). La date d'échéance est la date à laquelle un coupon arrive à expiration. Par exemple, imaginez qu'une obligation à 30 ans est émise le 1er janvier 2008 et est achetée six mois plus tard. La date d'émission est le 1er janvier 2008, la date de règlement est le 1er juillet 2008 et la date d'échéance est le 1er janvier 2038, soit 30 ans après la date d'émission.

La date de règlement, la date d'échéance, la date d'émission, la date du premier coupon et la base sont tronquées de manière à utiliser des entiers.

Si le règlement, l’échéance, l’émission ou la first_coupon n’est pas une date valide, OddFYield renvoie le #VALUE! Autrement, la méthode INDEX renvoie la valeur d'erreur #REF!.

Si le taux < est égal à 0 ou si pr ≤ 0, OddFYield renvoie le #NUM! Autrement, la méthode INDEX renvoie la valeur d'erreur #REF!.

Si base < 0 ou si base > 4, OddFYield renvoie la #NUM! Autrement, la méthode INDEX renvoie la valeur d'erreur #REF!.

La condition de date suivante doit être remplie : sinon, OddFYield renvoie la #NUM! valeur d’erreur : échéance > first_coupon > problème de règlement > .

Excel utilise une technique itérative pour calculer OddFYield. Cette fonction utilise la méthode Newton basée sur la formule utilisée pour la fonction OddFPrice. Le rendement est modifié par le biais de 100 itérations jusqu'à ce que le prix estimé avec le rendement donné s'approche du prix. Consultez OddFPrice pour connaître la formule utilisée par OddFYield .

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