Különböző típusú befektetők
Ebben a leckében a startup befektetők három leggyakoribb típusát ismertetjük: barátok és család, angyalbefektetők és kockázatitőke-alapok (VC).
Barátok és család
Gyakran előfordul, hogy a startup-alapítók az első finanszírozási fordulójukat barátoktól és családtagoktól gyűjtik össze.
Ezeknek a befektetőknek a motivációi eltérőek. Általában a vállalkozót szeretnék támogatni. Előfordulhat például, hogy a befektető a nagybátyja, aki segíteni szeretne az első lépésekben. Emellett érdemes lehet a befektetésük megtérülését is megkísérleni a korai bevezetéssel.
Érdemes megjegyezni, hogy a barátok és a család általában az egyetlen befektető, aki finanszírozni fogja, ha minden van egy ötlet a vállalat.
A barátok és a család jó forrása lehet a korai tőke, ha szívesen passzív befektetők, és nem számít arra, hogy részt vesz a vállalkozás működtetésében.
A legtöbb alapító számára a legnagyobb kihívás a barátok és a családi fordulók, hogy van egy barátja vagy családtagja, aki most pénzügyileg ki van téve a sikeres vagy sikertelen üzleti.
Ez a megállapodás mély hatással lehet az adott személlyel fennálló kapcsolatára. Érdemes átgondolni, hogyan lehet hosszú távon kezelni ezt a kapcsolatot.
Tippek, hogy pénzt gyűjtsünk a barátoktól és a családtól:
- Mielőtt bármilyen befektetést végeznénk, beszéljünk az elvárásokról. Győződjön meg arról, hogy közli a siker és a sikertelenség valószínűségét, az időkereteket és a vállalat működésének módját.
- Elfogadható értékelés elfogadása. Előfordulhat például, hogy a nagybátyja nem ért az indítási értékelésekhez. Bár csábító lehet a magas értékbecslés beállítása, ez problémát okozhat, amikor a következő fordulót kifinomultabb befektetőktől emeli.
- Rendelkezik egy olyan jogi megállapodással, amely meghatározza a befektetés feltételeit. Tőkebefektetés, kölcsön vagy ajándék? Hogyan kompenzálják a befektetőt? Mi történik, ha a vállalat meghibásodik? Milyen bemenettel rendelkeznek, ha vannak ilyenek?
- Győződjön meg arról, hogy a személy engedheti meg magának, hogy elveszíti a befektetését.
Angyalbefektetők
Egy angyal befektető egy gazdag egyén, aki befekteti a saját pénzét, mint Melanie az előző egység példájában. Sok esetben maguk a sikeres vállalkozók.
A jó angyal befektetők tőkét hoznak a szakértelemmel és hálózatokkal együtt, amelyek segíthetnek a vállalat növekedésében. Az angyalbefektetők gyakran csoportokban dolgoznak. Egy angyal forduló lehet néhány, vagy néha 20 vagy több egyéni befektetők részt.
Az angyalcsoportok gyakran számos ágazatba fektetnek be, befektetési érdekeiket pedig a tagok egyéni szakértelme befolyásolta.
Általánosságban elmondható, hogy az angyalbefektetők csak akkor érdemes befektetni egy startupba, ha legalább egy minimálisan működőképes terméket indít el, és termékhasználat és ideális esetben bevétel formájában vontatást generál.
Tippek az angyalbefektetőktől származó pénzgyűjtéshez:
- Vizsgálja meg a befektetőt, és győződjön meg arról, hogy a befektetési profilja megegyezik a vállalatával. Fontolja meg befektetéseik fázisát, méretét és ágazatát.
- Találjon lehetőséget a meleg bevezetésre más alapítókon keresztül, akik pénzt gyűjtöttek az angyal befektetőtől vagy angyalcsoporttól.
- Beszéljen a portfóliótársaságok alapítóival, hogy megtudja, pozitív volt-e a befektetővel kapcsolatos tapasztalataik.
- Készüljön fel arra, hogy minden értekezlet előtt elküldje a pitch decket. A legtöbb angyalcsoport arra kéri Önt, hogy töltsön fel egy pitch decket vagy vezetői összefoglalót a webhelyükön keresztül, mielőtt találkoznának Önnel.
Kockázatitőke
A VC-alapok olyan, általános partnerek által kezelt professzionális befektetési vállalkozások, amelyek gyakran maguk is sikeres vállalkozók voltak. A kockázatitőke-alapok általában az intézményi befektetők, például a korlátozott partnerek, például a nyugdíjalapok által biztosított pénzt fektetik be. Ezek a befektetők finanszírozást osztanak ki a VC-cégek számára a különböző befektetési portfóliójuk részeként.
Néhány VC alapok fektetnek be a mag fázisban, de ez gyakoribb számukra, hogy fektessenek be Series A és azon túl. Általában nagyobb összegeket fektetnek be, mint az angyal befektetőkre jellemző.
A legtöbb VC-cég 10 éves élettartamú. Különböző fázisokon mennek keresztül:
- Befektetési forrás és befektetés, általában az első öt évben.
- Befektetések kezelése és portfoliócégek támogatása.
- További beruházások elvégzése.
- Kilépés a beruházásokból.
Fontos tudni, hogy egy VC-alap hol található az életciklusában. Kevés értelme van egy 10 éves élet kilencedik évében lévő alapnak.
A VC-alapok általában előnyben részesített befektetési fázissal rendelkeznek, például a mag, az A sorozat és a B sorozat. Gyakran egy vagy több konkrét ágazatra összpontosítanak, például a blokkláncra, az AI-ra és az egészségügyi technológiákra.
Általánosságban elmondható, hogy a VC-alapok csak a termék elindítása, a korai vontatás generálása és a termék piaci illeszkedés erős bizonyítékát mutatják. Ezen a ponton gyakori, hogy a vállalat növekedését nem az ügyféligények, hanem a tőke korlátozza. A finanszírozás lehetővé teszi, hogy a vállalat gyorsan felgyorsítsa az ügyfelek felvásárlását és növekedését.
Tippek a VC-alapokból történő pénzgyűjtéshez:
- Az angyalcsoportokra vonatkozó fenti tippek a VC alapokra is vonatkoznak.
- Készüljön fel több értekezletre, és a kezdeti kapcsolatfelvételtől a befektetés lezárásáig eltelt néhány hónapra.
- A kellő gondossággal járó erőforrások átfogó készletét kell összeállítani, hogy az alap további késések nélkül elvégezhesse az átvilágítást.
Nem minden pénz ugyanolyan értékes
A jó befektetők szakértelmük és hálózataik megosztásával jelentős értéket adhatnak a vállalatnak. Emellett útmutatást is nyújtanak az alapítóknak, miközben a vállalkozás növekedésén dolgoznak. Az elismert befektetők, például a legfelső szintű VC-alapok, szintén hitelességet adnak a szövetségek számára. A részvételük megkönnyítheti a további finanszírozási fordulók összevonását.
Vannak olyan befektetők, akik korlátozott értéket adnak hozzá, például a barátokat és a családokat, amint azt korábban említettük. Vannak olyan befektetők is, akik negatív értéket adnak hozzá.
A jó hüvelykujjszabály az, hogy az intelligens, érintett pénz jobb, mint a buta, passzív pénz, ami viszont jobb, mint a buta, érintett pénz.
Az intelligens pénz előnyei egyértelműek. Az intelligens pénz olyan személytől származik, aki releváns szakértelemmel rendelkezik. A részvétel azt jelenti, hogy hajlandók értelmes időt szánni a vállalat növekedésének elősegítésére.
A buta pénz olyan emberektől származik, akik nem sokat tudnak a vállalkozásodról vagy a startupok működéséről. Passzívnak lenni azt jelenti, hogy készen állnak a hátsó ülésre, és nincsenek ambícióik arra, hogy hozzájáruljanak a vállalat működtetéséhez. Buta, passzív pénz rendben van, ha van hozzáférése más forrásokból tapasztalt útmutatást, és a befektetés általános értelemben.
Buta, az érintett pénz problémás. Olyan emberektől származik, akiknek nincs sok értékük a közreműködéshez, de ragaszkodnak ahhoz, hogy aktív szerepet tölthessenek be a vállalatában. Néha buta, érintett pénz származik tapasztalatlan angyal befektetők, akik létrehozott vagyon más ágazatokban, mint például a kiskereskedelmi vagy ingatlan befektetés, és szeretné kipróbálni a kezét angyal befektetés.
Érdemes elkerülni ezeket a befektetőket. A tapasztalatok azt mutatják, hogy a részvételük kezelésének kihívása gyakran meghaladja az általuk biztosított tőke előnyeit.