Web、メール、印刷ドキュメントを作成するための Microsoft ワード プロセッシング ソフトウェア製品のファミリ。
いくつかのパターンで確認してみましたが、Insider版でも同様の症状が確認できますので、おそらくプログラム側の問題ではないかと思われます。
ご利用環境(OSやWordのバージョン)はどの程度のものをご利用ですか?
今回、私の場合には、
OS OS10.12.6(Sierra)
Word 2016 for Mac Ver.16.11(180214)
で確認してみましたが、ファイル>プリント として、プリントのダイアログを開いた段階では、小さく表示されるプレビュー画面では問題ありませんでした。
ただし現在の利用環境ではプリンターがないので、この段階でそのまま印刷した場合にどうか?までは確認できませんでした。
この段階でファイル>名前を付けて保存として、PDF形式に保存する分には問題なく波線の下線も表示されております。
ただし、ダイアログ下部の、PDFのところをクリックして、PDFでプレビューとすると、表示されたものについては、すでに波線の下線が削除されておりました。
その後、ファイル>プリントと開くと、すでにその段階で、小さく表示されるプレビューウィンドウにも波線が削除された状態でした。
ファイル>プリントとしてPDFに出力したりすると、波線の下線は削除されてしまうようですが、名前を付けて保存として、ファイルの種類をPDFに変更してPDFに変換する分には、この状態でも問題ないようです。
もっともPDFに出力することが問題ではなく、印刷するとなくなってしまうということのようですので、いずれにしても、フィードバックしていただくのがよろしいかと思います。
Wordの画面の右上のスマイルマークをクリックして、"改善要望を通知する" からご利用環境を含めて、ぜひフィードバックしてください。