Lezen in het Engels

Delen via


MDURATION

Van toepassing op:berekende kolomberekende tabelMeasureVisuele berekening

Retourneert de gewijzigde Macauley-duration voor een waardepapier met een veronderstelde par-value van $100.

Syntaxis

DAX
MDURATION(<settlement>, <maturity>, <coupon>, <yld>, <frequency>[, <basis>])

Parameters

Term Definitie
settlement De afwikkeling van het waardepapier date. De date is de date na de uitgifte date wanneer het waardepapier aan de koper wordt verhandeld.
maturity De vervaldatum van het waardepapier date. De vervaldatum date is de date wanneer het waardepapier verloopt.
coupon De jaarlijkse coupon van het waardepapier rate.
yld De jaarlijkse yieldvan het waardepapier.
frequency Het aantal couponbetalingen per year. Voor jaarlijkse betalingen, frequentie = 1; voor halfjaarlijks, frequency = 2; voor kwartaal, frequentie = 4.
basis (Optioneel) Het type daycount basis dat moet worden gebruikt. If basis wordt weggelaten, wordt uitgegaan van 0. De geaccepteerde values worden onder deze tabel weergegeven.

De parameter basis accepteert de volgende values:

Basis Day count basis
0 or weggelaten VS (NASD) 30/360
1 Werkelijk/werkelijk
2 Werkelijk/360
3 Werkelijk/365
4 Europees 30/360

Value retourneren

De gewijzigde Macauley duration.

Opmerkingen

  • Datums worden opgeslagen als opeenvolgende serienummers, zodat ze kunnen worden gebruikt in berekeningen. In DAX, 30 december 1899 is day 0, and 1 januari 2008 is 39448 omdat het 39.448 dagen na 30 december 1899 is.

  • De storting date is de date een koper koopt een coupon, zoals een obligatie. De vervaldatum date is de date wanneer een coupon verloopt. Stel dat een obligatie van 30year wordt uitgegeven op 1 januari 2008, and zes maanden later door een koper wordt gekocht. De uitgifte date zou 1 januari 2008 zijn, de stortingsdatum date 1 juli 2008 and de vervaldatum date is 1 januari 2038, dat 30 jaar na de uitgifte van 1 januari 2008 is date.

  • Gewijzigd duration wordt als volgt gedefinieerd:

    MDURATION=DURATION1+(Market yieldCouponbetalingen per year)

  • stortingsdatum and vervaldatum wordt afgekapt tot gehele getallen.

  • frequentie, and basis worden afgerond op het dichtstbijzijnde gehele getal.

  • Er wordt een error geretourneerd if:

    • stortingsdatum or vervaldatum is not een geldige date.
    • stortingsdatum ≥ vervaldatum.
    • coupon < 0.
    • yld < 0
    • frequentie is een ander getal dan 1, 2, or 4.
    • < 0 or basis > 4.
  • Deze functie wordt not ondersteund voor gebruik in de DirectQuery-modus wanneer deze wordt gebruikt in berekende kolommen or regels voor beveiliging op rijniveau (RLS).

Voorbeeld

Data beschrijving
1/1/2008 Stortingsdatum date
1/1/2016 Vervaldatum date
8% Percentagecoupon
9% Percentage yield
2 Frequentie is halfjaarlijks (zie hierboven)
1 Werkelijke/werkelijke basis (zie hierboven)

De volgende DAX query:

DAX
EVALUATE
{
  MDURATION(DATE(2008,1,1), DATE(2016,1,1), 0.08, 0.09, 2, 1)
}

Retourneert de gewijzigde Macauley-duration van een obligatie met behulp van de bovenstaande voorwaarden.

[Value]
5.73566981391884