Delen via

MDURATION

  • Artikel

Van toepassing op: Berekende kolomBerekende tabelMetingVisuele berekening

Retourneert de gewijzigde Macauley-duur voor een waardepapier met een veronderstelde parwaarde van \$100.

Syntaxis

MDURATION(<settlement>, <maturity>, <coupon>, <yld>, <frequency>[, <basis>])

Parameters

Term Definitie
Regeling De stortingsdatum van het waardepapier. De stortingsdatum van het waardepapier is de datum na de uitgiftedatum wanneer het waardepapier aan de koper wordt verhandeld.
Looptijd De vervaldatum van het waardepapier. De vervaldatum is de datum waarop het waardepapier verloopt.
Coupon Het jaarlijkse couponpercentage van het waardepapier.
yld Het jaarlijkse rendement van het waardepapier.
frequency Het aantal couponbetalingen per jaar. Voor jaarlijkse betalingen, frequentie = 1; voor halfjaarlijks, frequency = 2; voor kwartaal, frequentie = 4.
Basis (Optioneel) Het type dagaantal dat moet worden gebruikt. Als basis wordt weggelaten, wordt ervan uitgegaan dat deze 0 is. De geaccepteerde waarden worden onder deze tabel weergegeven.

De basisparameter accepteert de volgende waarden:

Basis Basis van het aantal dagen
0 of weggelaten VS (NASD) 30/360
1 Werkelijk/werkelijk
2 Werkelijk/360
3 Werkelijk/365
4 Europees 30/360

Retourwaarde

De aangepaste Macauley-duur.

Opmerkingen

  • Datums worden opgeslagen als opeenvolgende serienummers, zodat ze kunnen worden gebruikt in berekeningen. In DAX, 30 december 1899 is dag 0 en 1 januari 2008 is 39448 omdat het 39.448 dagen na 30 december 1899 is.

  • De stortingsdatum is de datum waarop een koper een coupon koopt, zoals een obligatie. De vervaldatum is de datum waarop een coupon verloopt. Stel dat een obligatie van 30 jaar wordt uitgegeven op 1 januari 2008 en wordt gekocht door een koper zes maanden later. De uitgiftedatum is 1 januari 2008, de stortingsdatum is 1 juli 2008 en de vervaldatum is 1 januari 2038, wat 30 jaar na de uitgiftedatum van 1 januari 2008 is.

  • De gewijzigde duur wordt als volgt gedefinieerd:

    $$\text{MDURATION} = \frac{\text{DURATION}}{1 + (\frac{\text{Market yield}}{\text{Coupon payments per year}}})}$$

  • stortingsdatum en vervaldatum worden afgekapt tot gehele getallen.

  • frequentie en basis worden afgerond op het dichtstbijzijnde gehele getal.

  • Er wordt een fout geretourneerd als:

    • stortingsdatum of vervaldatum is geen geldige datum.
    • stortingsdatum ≥ vervaldatum.
    • coupon < 0.
    • yld < 0
    • frequentie is een ander getal dan 1, 2 of 4.
    • basis < 0 of basis > 4.

  • Deze functie wordt niet ondersteund voor gebruik in de DirectQuery-modus wanneer deze wordt gebruikt in regels voor beveiliging op rijniveau (berekende kolommen of beveiliging op rijniveau).

Opmerking

Data Beschrijving
1/1/2008 Stortingsdatum
1/1/2016 Vervaldatum
%8 Percentagecoupon
%9 Percentage rendement
2 Frequentie is halfjaarlijks (zie hierboven)
1 Werkelijke/werkelijke basis (zie hierboven)

De volgende DAX-query:

EVALUATE
{
  MDURATION(DATE(2008,1,1), DATE(2016,1,1), 0.08, 0.09, 2, 1)
}

Retourneert de gewijzigde Macauley-duur van een obligatie met behulp van de bovenstaande voorwaarden.

[Waarde]
5.73566981391884