CZAS TRWANIA

  • Artykuł

Dotyczy: Obliczanie kolumny obliczeniowejtabeliobliczeniowej Miarawizualizacji

Zwraca czas trwania Macauley dla zakładanej wartości par \$100. Czas trwania jest definiowany jako średnia ważona bieżącej wartości przepływów pieniężnych i jest używany jako miara odpowiedzi ceny obligacji na zmiany rentowności.

Składnia

DURATION(<settlement>, <maturity>, <coupon>, <yld>, <frequency>[, <basis>])

Parametry

Termin Definicja
Rozliczenia Data rozliczenia papieru wartościowego. Data rozliczenia papieru wartościowego to data po dacie emisji, w przypadku gdy zabezpieczenie jest przedmiotem obrotu na nabywcę.
Dojrzałości Data zapadalności zabezpieczeń. Data zapadalności to data wygaśnięcia zabezpieczeń.
Kupon Roczna stopa kuponowa zabezpieczeń.
yld Roczna rentowność zabezpieczenia.
frequency Liczba płatności kuponowych rocznie. W przypadku płatności rocznych częstotliwość = 1; dla częściowej częstotliwości = 2; dla kwartalnych, częstotliwość = 4.
Podstawie (Opcjonalnie) Typ podstawy liczby dni do użycia. Jeśli podstawa zostanie pominięta, przyjmuje się, że ma wartość 0. Zaakceptowane wartości są wymienione poniżej tej tabeli.

Parametr basis akceptuje następujące wartości:

Podstawie Podstawa liczby dni
0 lub pominięte US (NASD) 30/360
1 Wartość rzeczywista/rzeczywista
2 Wartość rzeczywista/360
3 Wartość rzeczywista/365
100 Europejska 30/360

Wartość zwracana

Czas trwania Makauleya.

Uwagi

  • Daty są przechowywane jako sekwencyjne numery seryjne, dzięki czemu mogą być używane w obliczeniach. W języku DAX, 30 grudnia 1899 r. to dzień 0, a 1 stycznia 2008 r. to 39448, ponieważ wynosi 39 448 dni po 30 grudnia 1899 r.

  • Data rozliczenia to data zakupu kuponu przez kupującego, takiego jak obligacja. Data zapadalności to data wygaśnięcia kuponu. Załóżmy na przykład, że obligacja 30-letnia jest emitowana 1 stycznia 2008 r. i jest kupowana przez kupującego sześć miesięcy później. Data emisji to 1 stycznia 2008 r., data rozliczenia to 1 lipca 2008 r., a data zapadalności to 1 stycznia 2038 r., czyli 30 lat po dacie emisji 1 stycznia 2008 r.

  • rozliczenia i dojrzałości są obcinane do liczb całkowitych.

  • frequency i basis są zaokrąglane do najbliższej liczby całkowitej.

  • Zwracany jest błąd, jeśli:

    • rozliczenia lub dojrzałości nie jest prawidłową datą.
    • rozliczenia ≥ dojrzałości.
    • kupon < 0.
    • yld < 0
    • frequency jest dowolną liczbą inną niż 1, 2 lub 4.
    • podstawa < 0 lub podstawa > 4.

  • Ta funkcja nie jest obsługiwana w trybie DirectQuery w przypadku użycia w kolumnach obliczeniowych lub regułach zabezpieczeń na poziomie wiersza.

Przykład

Data Opis
07/01/2018 Data rozliczenia
01/01/2048 Data zapadalności
8.0% Procent kuponu
9.0% Rentowność procentowa
2 Częstotliwość jest średni (patrz powyżej)
1 Podstawa rzeczywista/rzeczywista (patrz powyżej)

Następujące zapytanie języka DAX:

EVALUATE
{
  DURATION(DATE(2018,7,1), DATE(2048,1,1), 0.08, 0.09, 2, 1)
}

Zwraca czas trwania Macauley dla obligacji z warunkami określonymi powyżej.

[Wartość]
10.9191452815919