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MDURATION

Aplica-se a:Coluna calculadaTabela calculadaMeasureCálculo visual

Devolve o duration Macauley modificado para um título com um value de par assumido de $100.

Sintaxe

DAX
MDURATION(<settlement>, <maturity>, <coupon>, <yld>, <frequency>[, <basis>])

Parâmetros

Vigência Definição
settlement A liquidação do título date. O date de liquidação de títulos é o date após a emissão date quando o título é negociado para o comprador.
maturity A maturidade do título date. A maturidade date é a date quando o título expira.
coupon O cupom anual do título rate.
yld O yieldanual do título.
frequency O número de pagamentos de cupões por year. Para pagamentos anuais, frequência = 1; para semestral, frequência = 2; para trimestral, frequência = 4.
basis (Opcional) O tipo de daycount base a utilizar. If base for omitida, presume-se que seja 0. Os values aceitos estão listados abaixo desta tabela.

O parâmetro basis aceita os seguintes values:

Basis Day count base
0 or omitida EUA (NASD) 30/360
1 Real/real
2 Atual/360
3 Atual/365
4 Europeia 30/360

Regresso Value

O Macauley modificado duration.

Comentários

  • As datas são armazenadas como números de série sequenciais para que possam ser usadas nos cálculos. Em DAX, 30 de dezembro de 1899 é day 0, and 1 de janeiro de 2008 é 39448 porque é 39.448 dias após 30 de dezembro de 1899.

  • O date de liquidação é o date um comprador compra um cupom, como um título. O date de vencimento é o date quando um cupom expira. Por exemplo, suponha que um título de 30year é emitido em 1º de janeiro de 2008 and é comprado por um comprador seis meses depois. A emissão date seria 1 de janeiro de 2008, a liquidação date seria 1 de julho de 2008, and o vencimento date é 1 de janeiro de 2038, ou seja, 30 anos após a emissão de 1 de janeiro de 2008 date.

  • O duration modificado é definido do seguinte modo:

    MDURATION=DURATION1+(Market yieldPagamentos de cupom por year)

  • liquidação and vencimento são truncados para inteiros.

  • frequência, and base são arredondadas para o número inteiro mais próximo.

  • Uma error é devolvida if:

    • liquidação or vencimento é not um dateválido.
    • liquidação ≥ vencimento.
    • cupom < 0.
    • yld < 0
    • frequência é qualquer número diferente de 1, 2 or 4.
    • base < 0 or base > 4.
  • Esta função not é suportada para uso no modo DirectQuery quando usada em colunas calculadas or regras de segurança em nível de linha (RLS).

Exemplo

de dados Descrição
1/1/2008 Liquidação date
1/1/2016 Maturidade date
8% Cupom percentual
9% Percentagem yield
2 A frequência é semestral (ver acima)
1 Base real/real (ver acima)

O seguinte DAX consulta:

DAX
EVALUATE
{
  MDURATION(DATE(2008,1,1), DATE(2016,1,1), 0.08, 0.09, 2, 1)
}

Devolve o duration Macauley modificado de um título usando os termos especificados acima.

[Value]
5.73566981391884