Dela via

MDURATION

  • Artikel

Gäller för:Beräknad kolumnBeräknad tabellMåttVisuell beräkning

Returnerar den ändrade Macauley-varaktigheten för en säkerhet med ett antaget parvärde på \$100.

Syntax

MDURATION(<settlement>, <maturity>, <coupon>, <yld>, <frequency>[, <basis>])

Parametrar

Period Definition
Bosättningen Värdepapperets likviddatum. Likviddatumet för säkerhet är datumet efter utfärdandedatumet då värdepapperet handlas till köparen.
Mognad Värdepapperets förfallodatum. Förfallodatumet är det datum då säkerheten upphör att gälla.
Kupong Värdepapperets årliga kupongränta.
yld Säkerhetens årliga avkastning.
frequency Antalet kupongbetalningar per år. För årliga betalningar, frekvens = 1; för halvårsvisa, frekvens = 2; för kvartalsvis, frekvens = 4.
Grund (Valfritt) Vilken typ av dagräkningsbas som ska användas. Om basen utelämnas antas den vara 0. De godkända värdena visas under den här tabellen.

Basparametern accepterar följande värden:

Grund Dagräkningsbas
0 eller utelämnas USA (NASD) 30/360
1 Faktisk/faktisk
2 Faktisk/360
3 Faktisk/365
4 Europa 30/360

Returvärde

Den ändrade Macauley-varaktigheten.

Kommentarer

  • Datum lagras som sekventiella serienummer så att de kan användas i beräkningar. I DAX är 30 december 1899 dag 0 och 1 januari 2008 39448 eftersom det är 39 448 dagar efter den 30 december 1899.

  • Likviddatumet är det datum då en köpare köper en kupong, till exempel en obligation. Förfallodatumet är det datum då en kupong upphör att gälla. Anta till exempel att en 30-årig obligation utfärdas den 1 januari 2008 och köps av en köpare sex månader senare. Utfärdandedatumet är den 1 januari 2008, likviddatumet blir den 1 juli 2008 och förfallodatumet är den 1 januari 2038, vilket är 30 år efter utfärdandedatumet den 1 januari 2008.

  • Den ändrade varaktigheten definieras på följande sätt:

    $$\text{MDURATION} = \frac{\text{DURATION}}{1 + (\frac{\text{Market yield}}{\text{Coupon payments per year}})}$$

  • avveckling och mognad trunkeras till heltal.

  • frekvens och bas avrundas till närmaste heltal.

  • Ett fel returneras om:

    • likvid eller förfallodag är inte ett giltigt datum.
    • ≥ förfallodag.
    • kupong < 0.
    • yld < 0
    • frekvens är ett annat tal än 1, 2 eller 4.
    • bas < 0 eller bas > 4.

  • Den här funktionen stöds inte för användning i DirectQuery-läge när den används i beräknade kolumner eller säkerhetsregler på radnivå (RLS).

Exempel

Data Beskrivning
1/1/2008 Likviddagen
1/1/2016 Förfallodag
%8 Procentkupong
%9 Procentuell avkastning
2 Frekvensen är halvårsvisa (se ovan)
1 Faktisk/faktisk bas (se ovan)

Följande DAX-fråga:

EVALUATE
{
  MDURATION(DATE(2008,1,1), DATE(2016,1,1), 0.08, 0.09, 2, 1)
}

Returnerar den ändrade Macauley-varaktigheten för en obligation med hjälp av de villkor som anges ovan.

[Värde]
5.73566981391884