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ODDLYIELD

  • Artículo

Se aplica a:Columna calculadaTabla calculadaMedidaCálculo visual

Devuelve el rendimiento de un valor negociable que tiene un último período impar (corto o largo).

Sintaxis

ODDLYIELD(<settlement>, <maturity>, <last_interest>, <rate>, <pr>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

Parámetros

Término Definición
settlement Fecha de liquidación del valor negociable. La fecha de liquidación del valor negociable es la posterior a la de emisión, cuando el valor negociable se transfiere al comprador.
maturity Fecha de vencimiento del valor negociable. La fecha de vencimiento es la fecha en la que expira el valor negociable.
last_interest Fecha del último cupón del valor negociable.
rate Tipo de interés del valor negociable.
pr Precio del valor negociable.
redemption Valor de canje del valor negociable por cada 100 USD de valor nominal.
frequency Número de cupones pagaderos al año. Para pagos anuales, frequency = 1; para semestrales, frequency = 2; para trimestrales, frequency = 4.
basis (Opcional) Tipo de base en que deben contarse los días. Si el parámetro basis se omite, se da por hecho que es 0. Los valores aceptados se muestran debajo de esta tabla.

El parámetro basis acepta los valores siguientes:

Basis Day count basis
Omitido o 0 US (NASD) 30/360
1 Actual/actual
2 Real/360
3 Actual/365
4 European 30/360

Valor devuelto

Rendimiento del valor negociable.

Comentarios

  • Las fechas se almacenan como números de serie secuenciales para que se puedan usar en los cálculos. En DAX, el 30 de diciembre de 1899 es el día 0 y el 1 de enero de 2008 es el 39 448 porque es 39 448 días después del 30 de diciembre de 1899.

  • La fecha de liquidación es la fecha en la que un comprador adquiere un cupón, por ejemplo, un bono. La fecha de vencimiento es la fecha en la que expira el cupón. Por ejemplo, supongamos que un bono de 30 años se emite el 1 de enero de 2008 y lo adquiere un comprador seis meses más tarde. La fecha de emisión sería el 1 de enero de 2008; la de liquidación, el 1 de julio de 2008; y la de vencimiento, el 1 de enero de 2038, 30 años después del 1 de enero de 2008, la fecha de la emisión.

  • ODDLYIELD se calcula de la siguiente manera:

    $$\text{ODDLYIELD} = \bigg[ \frac{(\text{redemption} + ((\sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{DC}_{i}}{\text{NL}_{i}}) \times \frac{100 \times \text{rate}}{\text{frequency}})) - (\text{par} + ((\sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{A}_{i}}{\text{NL}_{i}}) \times \frac{100 \times \text{rate}}{\text{frequency}}))}{\text{par} + ((\sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{A}_{i}}{\text{NL}_{i}}) \times \frac{100 \times \text{rate}}{\text{frequency}})} \bigg] \times \bigg[ \frac{\text{frequency}}{(\sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{DSC}_{i}}{\text{NL}_{i}})} \bigg]$$

    donde:

    • $\text{A}_{i}$ = número de días acumulados de $i^{th}$ o último período de cuasicupón en un período impar contando hacia delante a partir de la fecha de los últimos intereses antes del canje.
    • $\text{DC}_{i}$ = número de días contados en $i^{th}$ o último período de cuasicupón, tal y como lo delimita la duración del período de cupón real.
    • $\text{NC}$ = número de períodos de cuasicupón que caben en un período impar. Si este número contiene una fracción, aumentará al siguiente número entero.
    • $\text{NL}_{i}$ = duración normal en días de $i^{th}$$ o último período de cuasicupón en un período de cupón impar.

  • Los parámetros settlement, maturity y last_interest se truncan en enteros.

  • Los parámetros frequency y basis se redondean al entero más cercano.

  • Se devuelve un error si ocurre lo siguiente:

    • Los parámetros settlement, maturity o last_interest no son una fecha válida.
    • maturity > settlement > last_interest is not satisfied.
    • rate < 0.
    • El parámetro pr es menor o igual que 0.
    • El parámetro redemption es menor o igual que 0.
    • El parámetro frequency es cualquier número distinto de 1, 2 o 4.
    • basis < 0 o basis > 4.

  • Esta función no se admite para su uso en el modo DirectQuery cuando se utiliza en columnas calculadas o en reglas de seguridad de nivel de fila (RLS).

Ejemplo

La consulta DAX siguiente:

Data Descripción del argumento
20/4/2008 Fecha de liquidación
15/6/2008 Fecha de vencimiento
24/12/2007 Fecha del último interés
3,75 % Porcentaje del cupón
99,875 USD Precio
100 USD Valor de canje
2 Frecuencia semestral
0 Base 30/360 
EVALUATE
{
  ODDLYIELD(DATE(2008,4,20), DATE(2008,6,15), DATE(2007,12,24), 0.0375, 99.875, 100, 2, 0)
}

Devuelve el rendimiento de un valor negociable que tiene un último período impar (corto o largo), con las condiciones especificadas anteriormente.

[Value]
0,0451922356291692