Ανάγνωση στα Αγγλικά

Κοινή χρήση μέσω


DURATION

Ισχύει για:Υπολογιζόμενη στήληΥπολογιζόμενος πίνακαςMeasureΥπολογισμός απεικόνισης

Επιστρέφει το duration Macauley για μια υποτιθέμενη ισοτιμία value $100. Duration ορίζεται ως η σταθμισμένη average του παρόντος value ταμειακών ροών, and χρησιμοποιείται ως measure της απόκρισης ενός ομολόγων priceστις αλλαγές του yield.

Σύνταξη

DURATION(<settlement>, <maturity>, <coupon>, <yld>, <frequency>[, <basis>])

Παραμέτρους

Όρος Ορισμός
settlement Ο διακανονισμός του χρεόγραφου date. Ο διακανονισμός του χρεόγραφου date είναι ο date μετά την έκδοση που date κατά τη συναλλαγή του χρεόγραφου με τον αγοραστή.
maturity Η ωριμότητα του χρεήματος date. Η date λήξης είναι η date όταν λήγει το χρεόγραφο.
coupon Το ετήσιο κουπόνι του χρεόγραφου rate.
yld Η ετήσια yieldτου χρεόγραφου .
frequency Ο αριθμός των πληρωμών κουπονιού ανά year. Για ετήσιες πληρωμές, frequency = 1, για εξαμηνιαία τιμή, frequency = 2, για τριμηνιαία, frequency = 4.
basis (Προαιρετικό) Ο τύπος daycount βάσης που θα χρησιμοποιηθεί. If βάση παραλείπεται, θεωρείται ότι είναι 0. Οι αποδεκτοί values παρατίθενται κάτω από αυτόν τον πίνακα.

Η παράμετρος basis αποδέχεται τις ακόλουθες values:

Basis βάσης
0 or παραλείπονται US (NASD) 30/360
1 Πραγματική/πραγματική
2 Πραγματική/360
3 Πραγματικό/365
4 Ευρωπαϊκή 30/360

Επιστροφή Value

Το durationΜακάλεϊ.

Παρατηρήσεις

  • Οι ημερομηνίες αποθηκεύονται ως διαδοχικοί σειριακοί αριθμοί, ώστε να μπορούν να χρησιμοποιηθούν σε υπολογισμούς. Σε DAX, η 30ή Δεκεμβρίου 1899 είναι day 0, and η 1η Ιανουαρίου 2008 είναι η 39448 επειδή είναι 39.448 ημέρες μετά τις 30 Δεκεμβρίου 1899.

  • Ο διακανονισμός date είναι η date ένας αγοραστής αγοράζει ένα κουπόνι, όπως ένα ομόλογο. Η date λήξης είναι η date όταν λήγει το κουπόνι. Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι ένα ομόλογο 30year εκδίδεται την 1η Ιανουαρίου 2008 and αγοράζεται από έναν αγοραστή έξι μήνες αργότερα. Το ζήτημα date θα είναι η 1η Ιανουαρίου 2008, ο διακανονισμός date θα είναι η 1η Ιουλίου 2008 and η λήξη date είναι η 1η Ιανουαρίου 2038, η οποία είναι 30 έτη μετά την 1η Ιανουαρίου 2008, η οποία εκδίδει date.

  • Οι παράμετροι settlement and maturity περικόπτονται σε ακέραιους.

  • frequency, and basis στρογγυλοποιούνται στον πλησιέστερο ακέραιο.

  • Επιστρέφεται μια errorif:

    • Η παράμετρος settlement or maturity είναι not έγκυρη date.
    • settlement ≥ maturity.
    • κουπόνι < 0.
    • yld < 0
    • Η τιμή frequency είναι οποιοσδήποτε αριθμός εκτός από 1, 2, or 4.
    • βάση < 0 or βάση > 4.
  • Αυτή η συνάρτηση υποστηρίζεται not για χρήση σε λειτουργία DirectQuery όταν χρησιμοποιείται σε υπολογιζόμενες στήλες or κανόνες ασφάλειας σε επίπεδο γραμμών (RLS).

Παράδειγμα

δεδομένων περιγραφής
07/01/2018 date διακανονισμού
01/01/2048 Λήξη date
8,0% Ποσοστό κουπονιού
9,0% Ποσοστό yield
2 Η συχνότητα είναι εξαμηνιαία (βλ. παραπάνω)
1 Πραγματική/πραγματική βάση (βλ. παραπάνω)

Το παρακάτω DAX ερώτημα:

EVALUATE
{
  DURATION(DATE(2018,7,1), DATE(2048,1,1), 0.08, 0.09, 2, 1)
}

Επιστρέφει το duration Macauley για ένα ομόλογο με τους όρους που καθορίζονται παραπάνω.

[Value]
10.9191452815919