AFW.REND

Van toepassing op: Berekende kolomBerekende tabelMetingVisuele berekening

Berekent het rendement van een waardepapier met een afwijkende (korte of lange) laatste periode.

Syntaxis

ODDLYIELD(<settlement>, <maturity>, <last_interest>, <rate>, <pr>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

Parameters

Term	Definitie
Regeling	De stortingsdatum van het waardepapier. De stortingsdatum van het waardepapier is de datum na de uitgiftedatum wanneer het waardepapier aan de koper wordt verhandeld.
Looptijd	De vervaldatum van het waardepapier. De vervaldatum is de datum waarop het waardepapier verloopt.
last_interest	De laatste coupondatum van het waardepapier.
Tarief	Het rentepercentage van het waardepapier.
Pr	De prijs van het waardepapier.
Verlossing	De aflossingswaarde van het waardepapier per \$ 100 nominale waarde.
frequency	Het aantal couponbetalingen per jaar. Voor jaarlijkse betalingen, frequentie = 1; voor halfjaarlijks, frequency = 2; voor kwartaal, frequentie = 4.
Basis	(Optioneel) Het type dagaantal dat moet worden gebruikt. Als basis wordt weggelaten, wordt ervan uitgegaan dat deze 0 is. De geaccepteerde waarden worden onder deze tabel weergegeven.

De basisparameter accepteert de volgende waarden:

Basis	Basis van het aantal dagen
0 of weggelaten	VS (NASD) 30/360
1	Werkelijk/werkelijk
2	Werkelijk/360
3	Werkelijk/365
4	Europees 30/360

Retourwaarde

Het rendement van het waardepapier.

Opmerkingen

• Datums worden opgeslagen als opeenvolgende serienummers, zodat ze kunnen worden gebruikt in berekeningen. In DAX, 30 december 1899 is dag 0 en 1 januari 2008 is 39448 omdat het 39.448 dagen na 30 december 1899 is.

• De stortingsdatum is de datum waarop een koper een coupon koopt, zoals een obligatie. De vervaldatum is de datum waarop een coupon verloopt. Stel dat een obligatie van 30 jaar wordt uitgegeven op 1 januari 2008 en wordt gekocht door een koper zes maanden later. De uitgiftedatum zou 1 januari 2008 zijn, de stortingsdatum zou 1 juli 2008 zijn en de vervaldatum zou 1 januari 2038 zijn, wat 30 jaar na de uitgiftedatum van 1 januari 2008 is.

• AFW.REND wordt als volgt berekend:

  $$\text{ODDLYIELD} = \bigg[ \frac{(\text{redemption} + ((\sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{DC}_{i}}{\text{NL}_{i}}) \times \frac{100 \times \text{rate}}{\text{frequency}})) - (\text{par} + ((\sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{A}_{i}}{\text{NL}_{i}}) \times \frac{100 \times \text{rate}}{\text{frequency}})}{\text{par} + ((\sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{A}_{i}}{\text{NL}_{i}}) \times \frac{100 \times \text{rate}}{\text{frequency}})} \bigg] \times \bigg[ \frac{\text{frequency}}{(\sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{DSC}_{i}}{\text{NL}_{i}})} \bigg]$$

  waarbij geldt:

  • $\text{A}_{i}$ = aantal opgebouwde dagen voor de $i^{th}$, of laatste, quasi-couponperiode binnen een afwijkende termijn die wordt meegerekend vanaf de laatste rentedatum vóór aflossing.
  • $\text{DC}_{i}$ = aantal dagen geteld in de $i^{th}$, of laatste quasi-couponperiode, gescheiden door de lengte van de werkelijke couponperiode.
  • $\text{NC}$ = aantal quasi-couponperioden die in een afwijkende periode passen; als dit getal een breuk bevat, wordt dit verhoogd tot het volgende gehele getal.
  • $\text{NL}_{i}$ = normale lengte in dagen van de $i^{th}$, of laatste, quasi-couponperiode binnen een afwijkende couponperiode.

• stortingsdatum, vervaldatum, last_interest worden afgekapt tot gehele getallen.

• basis en frequentie worden afgerond op het dichtstbijzijnde gehele getal.

• Er wordt een fout geretourneerd als:

  • stortingsdatum, vervaldatum, last_interest is geen geldige datum.
  • stortingsdatum >> last_interest is niet tevreden.
  • tarief < 0.
  • pr ≤ 0.
  • aflossingsprijs ≤ 0.
  • frequentie is een ander getal dan 1, 2 of 4.
  • basis < 0 of basis > 4.

• Deze functie wordt niet ondersteund voor gebruik in de DirectQuery-modus wanneer deze wordt gebruikt in regels voor beveiliging op rijniveau (berekende kolommen of beveiliging op rijniveau).

Opmerking

De volgende DAX-query:

Data	Beschrijving van argument
4/20/2008	Stortingsdatum
6/15/2008	Vervaldatum
12/24/2007	Datum van laatste rente
3.75%	Percentagecoupon
\$ 99,875	Prijs
\$100	Aflossingswaarde
2	Frequentie is halfjaarlijks
0	30/360 basis

EVALUATE
{
  ODDLYIELD(DATE(2008,4,20), DATE(2008,6,15), DATE(2007,12,24), 0.0375, 99.875, 100, 2, 0)
}

Retourneert het rendement van een waardepapier met een afwijkende (korte) laatste periode, met behulp van de hierboven opgegeven voorwaarden.

[Waarde]
0.0451922356291692