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Preço ODDF

  • Artigo

Aplica-se a:Colunacalculada Tabelacalculada MedidaCálculo visual

Devolve o preço por \$100 do valor nominal de um título com um primeiro período ímpar (curto ou longo).

Sintaxe

ODDFPRICE(<settlement>, <maturity>, <issue>, <first_coupon>, <rate>, <yld>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

Parâmetros

Termo Definição
liquidação Data de liquidação do título. A data de liquidação do título é a data após a data de emissão em que o título é negociado para o comprador.
maturidade A data de vencimento do título. A data de vencimento é a data em que o título expira.
issue Data de emissão do título.
first_coupon A data do primeiro cupom do título.
Avaliar A taxa de juro do título.
YLD O rendimento anual do título.
Resgate Valor de resgate do título por \$100 de valor facial.
frequency O número de pagamentos de cupões por ano. Para pagamentos anuais, frequência = 1; para semestral, frequência = 2; para trimestral, frequência = 4.
base (Opcional) O tipo de base de contagem de dias a utilizar. Se a base for omitida, presume-se que seja 0. Os valores aceitos estão listados abaixo desta tabela.

O parâmetro base aceita os seguintes valores:

Base Base de contagem de dias
0 ou omitido EUA (NASD) 30/360
1 Real/real
2 Atual/360
3 Atual/365
4 Europeia 30/360

Devolver Valor

O preço por \$100 valor facial.

Observações

  • As datas são armazenadas como números de série sequenciais para que possam ser usadas nos cálculos. No DAX, 30 de dezembro de 1899 é o dia 0, e 1 de janeiro de 2008 é 39448 porque é 39.448 dias após 30 de dezembro de 1899.

  • A data de liquidação é a data em que um comprador compra um cupão, como uma obrigação. A data de vencimento é a data em que um cupom expira. Por exemplo, suponha que um título de 30 anos é emitido em 1º de janeiro de 2008 e é comprado por um comprador seis meses depois. A data de emissão seria 1º de janeiro de 2008, a data de liquidação seria 1º de julho de 2008 e a data de vencimento seria 1º de janeiro de 2038, ou seja, 30 anos após a data de emissão de 1º de janeiro de 2008.

  • ODDFPRICE é calculado da seguinte forma:

    Primeiro cupom curto ímpar:

    $$\text{ODDFPRICE} = \bigg[ \frac{\text{redemption}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(N - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{DFC}}{\text{E}}}{(1 + \frac{\text{E}}}{(1 + \frac{\text{E}}}{(1 + \\frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{DFC}}{\text{E}}}{(1 + \\frac{\text{E}}}{(1 + \frac{text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{DFC}}{\text{E}}}{(1 + \\frac{frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(\frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \sum^{N}_{k=2} \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(k - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}} )}} \bigg] - \Big[ 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}} \Big] $$

    onde:

    • $\text{A}$ = número de dias desde o início do período do cupão até à data de liquidação (dias acumulados).
    • $\text{DSC}$ = número de dias desde a liquidação até a próxima data do cupom.
    • $\text{DFC}$ = número de dias desde o início do primeiro cupom ímpar até a data do primeiro cupom.
    • $\text{E}$ = número de dias no período do cupom.
    • $\text{N}$ = número de cupões a pagar entre a data de liquidação e a data de resgate. (Se esse número contiver uma fração, ele será elevado para o próximo número inteiro.)

    Primeiro cupom longo ímpar:

    $$\text{ODDFPRICE} = \bigg[ \frac{\text{redemption}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(\text{N} + \text{N}_{q} + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \big[ \sum^{\text{NC}}_{{ i=1} \frac{\text{DC}_{i}}{\text{NL}_{i}} \Big] }{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(\text{N}_{q} + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \sum^{\text{N}}_{k=1} \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{ frequência}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(k - \text{N}_{q} + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] - \Big[ 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{A}_{i}}{\text{NL}_{i}} \Big]$$

    onde:

    • $\text{A}_{i}$ = número de dias desde o início do $i^{th}$, ou último período de quase-cupão dentro do período ímpar.
    • $\text{DC}_{i}$ = número de dias desde a data datada (ou data de emissão) até ao primeiro quase-cupão ($i = 1$) ou número de dias em quase-cupão ($i = 2$,..., $i = \text{NC}$).
    • $\text{DSC}$ = número de dias desde a liquidação até a próxima data do cupom.
    • $\text{E}$ = número de dias no período do cupom.
    • $\text{N}$ = número de cupões a pagar entre a data do primeiro cupão real e a data de resgate. (Se esse número contiver uma fração, ele será elevado para o próximo número inteiro.)
    • $\text{NC}$ = número de períodos de quase-cupom que se encaixam no período ímpar. (Se esse número contiver uma fração, ele será elevado para o próximo número inteiro.)
    • $\text{NL}_{i}$ = duração normal em dias do $i^{th}$ completo, ou último, período de quase-cupom dentro do período ímpar.
    • $\text{N}_{q}$ = número de períodos inteiros de quase-cupão entre a data de liquidação e o primeiro cupão.

  • liquidação, vencimento, emissão e first_coupon são truncados para inteiros.

  • base e frequência são arredondadas para o número inteiro mais próximo.

  • Um erro será retornado se:

    • liquidação, vencimento, emissão ou first_coupon não é uma data válida.
    • prazo de > vencimento first_coupon > questão de liquidação > não está satisfeita.
    • taxa < 0.
    • yld < 0.
    • resgate ≤ 0.
    • frequência é qualquer número diferente de 1, 2 ou 4.
    • base < 0 ou base > 4.

  • Esta função não é suportada para utilização no modo DirectQuery quando utilizada em colunas calculadas ou regras de segurança ao nível da linha (RLS).

Exemplo

Dados Descrição do argumento
11/11/2008 Data de liquidação
3/1/2021 Data de vencimento
10/15/2008 Data de emissão
3/1/2009 Data do primeiro cupão
7.85% Cupom percentual
6.25% Rendimento percentual
\$100,00 Valor redentor
2 A frequência é semestral
1 Base real/real

A seguinte consulta DAX:

EVALUATE
{
  ODDFPRICE(DATE(2008,11,11), DATE(2021,3,1), DATE(2008,10,15), DATE(2009,3,1), 0.0785, 0.0625, 100.00, 2, 1)
}

Devolve o preço por \$100 do valor nominal de um título com um primeiro período ímpar (curto ou longo), utilizando os termos especificados acima.

[Valor]
113.597717474079