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PREÇO

Aplica-se a:Coluna calculadaTabela calculadaMedidaCálculo visual

Devolve o preço por $100 do valor nominal de um título que paga juros periódicos.

Sintaxe

PRICE(<settlement>, <maturity>, <rate>, <yld>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

Parâmetros

Vigência Definição
settlement Data de liquidação do título. A data de liquidação do título é a data após a data de emissão em que o título é negociado para o comprador.
maturity A data de vencimento do título. A data de vencimento é a data em que o título expira.
rate A taxa de cupão anual do título.
yld O rendimento anual do título.
redemption Valor de resgate do título por $100 de valor facial.
frequency O número de pagamentos de cupões por ano. Para pagamentos anuais, frequência = 1; para semestral, frequência = 2; para trimestral, frequência = 4.
basis (Opcional) O tipo de base de contagem de dias a utilizar. Se a base for omitida, presume-se que seja 0. Os valores aceitos estão listados abaixo desta tabela.

O parâmetro basis aceita os seguintes valores:

Basis Base de contagem de dias
0 ou omitido EUA (NASD) 30/360
1 Real/real
2 Atual/360
3 Atual/365
4 Europeia 30/360

Valor de retorno

O preço por $100 valor facial.

Comentários

  • As datas são armazenadas como números de série sequenciais para que possam ser usadas nos cálculos. No DAX, 30 de dezembro de 1899 é o dia 0, e 1 de janeiro de 2008 é 39448 porque é 39.448 dias após 30 de dezembro de 1899.

  • A data de liquidação é a data em que um comprador compra um cupão, como uma obrigação. A data de vencimento é a data em que um cupom expira. Por exemplo, suponha que um título de 30 anos é emitido em 1º de janeiro de 2008 e é comprado por um comprador seis meses depois. A data de emissão seria 1º de janeiro de 2008, a data de liquidação seria 1º de julho de 2008 e a data de vencimento seria 1º de janeiro de 2038, ou seja, 30 anos após a data de emissão de 1º de janeiro de 2008.

  • liquidação e vencimento são truncados para inteiros.

  • base e frequência são arredondadas para o número inteiro mais próximo.

  • Um erro será retornado se:

    • liquidação ou vencimento não é uma data válida.
    • liquidação ≥ vencimento.
    • taxa < 0.
    • yld < 0.
    • resgate ≤ 0.
    • frequência é qualquer número diferente de 1, 2 ou 4.
    • base < 0 ou base > 4.
  • Esta função não é suportada para utilização no modo DirectQuery quando utilizada em colunas calculadas ou regras de segurança ao nível da linha (RLS).

Importante:

  • Quando N > 1 (N é o número de cupões a pagar entre a data de liquidação e a data de resgate), PRICE é calculado da seguinte forma:

    PRICE=[redemption(1+yldfrequency)(N1+DSCE))]+[k=1N100×ratefrequency(1+yldfrequency)(k1+DSCE)][100×ratefrequency×AE]

  • Quando N = 1 (N é o número de cupões a pagar entre a data de liquidação e a data de resgate), PRICE é calculado da seguinte forma:

    DSR=EA

    T1=100×ratefrequency+redemption

    T2=yldfrequency×DSRE+1

    T3=100×ratefrequency×AE

    PRICE=T1T2T3

    em que:

    • DSC = número de dias desde a liquidação até a próxima data do cupom.
    • E = número de dias no período de cupão em que a data de liquidação cai.
    • A = número de dias desde o início do período de cupão até à data de liquidação.

Exemplo

de dados Descrição do argumento
2/15/2008 Data de liquidação
11/15/2017 Data de vencimento
5,75% Cupom semestral percentual
6,50% Rendimento percentual
$100 Valor de resgate
2 A frequência é semestral
0 Base 30/360

A seguinte consulta DAX:

EVALUATE
{
  PRICE(DATE(2008,2,15), DATE(2017,11,15), 0.0575, 0.065, 100, 2, 0)
}

Devolve o preço da obrigação, para uma obrigação utilizando os termos especificados acima.

[Valor]
94.6343616213221