Bagikan melalui

YIELD

  • Artikel

Berlaku untuk: Kolom terhitung Tabel terhitung Ukur perhitungan Visual

Mengembalikan hasil pada keamanan yang membayar bunga berkala. Gunakan YIELD untuk menghitung hasil obligasi.

Sintaks

YIELD(<settlement>, <maturity>, <rate>, <pr>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

Parameter

Term Definisi
pembayaran Tanggal penyelesaian keamanan. Tanggal penyelesaian keamanan adalah tanggal setelah tanggal penerbitan ketika keamanan diperdagangkan kepada pembeli.
Kedewasaan Tanggal jatuh tempo keamanan. Tanggal jatuh tempo adalah tanggal ketika keamanan kedaluwarsa.
rate Tingkat kupon tahunan keamanan.
Pr Harga keamanan per nilai wajah \$100.
Penebusan Nilai penukaran keamanan per nilai wajah \$100.
frekuensi Jumlah pembayaran kupon per tahun. Untuk pembayaran tahunan, frekuensi = 1; untuk semi tahunan, frekuensi = 2; untuk triwulanan, frekuensi = 4.
dasar (Opsional) Jenis basis jumlah hari yang akan digunakan. Jika basis dihilangkan, diasumsikan 0. Nilai yang diterima tercantum di bawah tabel ini.

Parameter dasar menerima nilai berikut:

Dasar Basis jumlah hari
0 atau dihilangkan US (NASD) 30/360
1 Aktual/aktual
2 Aktual/360
3 Aktual/365
4 Eropa 30/360

Tampilkan Nilai

Hasil pada keamanan.

Keterangan

  • Tanggal disimpan sebagai nomor seri berurutan sehingga dapat digunakan dalam perhitungan. Di DAX, 30 Desember 1899 adalah hari 0, dan 1 Januari 2008 adalah 39448 karena 39.448 hari setelah 30 Desember 1899.

  • Tanggal pelunasan adalah tanggal pembeli membeli kupon, seperti obligasi. Tanggal jatuh tempo adalah tanggal ketika kupon kedaluwarsa. Misalnya, obligasi 30 tahun diterbitkan pada 1 Januari 2008, dan dibeli oleh pembeli enam bulan kemudian. Tanggal penerbitan adalah 1 Januari 2008, tanggal penyelesaian adalah 1 Juli 2008, dan tanggal jatuh tempo adalah 1 Januari 2038, yaitu 30 tahun setelah tanggal penerbitan 1 Januari 2008.

  • Jika ada satu periode kupon atau kurang sampai penukaran, YIELD dihitung sebagai berikut:

    $$\text{YIELD} = \frac{(\frac{\text{redemption}}{100} + \frac{\text{rate}}{\text{frequency}}) - (\frac{\text{par}}{100} + (\frac{\text{A}}{\text{E}} \times \frac{\text{rate}}{{par}}\text{frequency}}))}{\frac{\text{par}}{100} + (\frac{\text{A}}{\text{E}} \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency})} \times \frac{\text{frequency} \times \text{E}}{\text{DSR}}$$

    di mana:

    • $\text{A}$ = jumlah hari dari awal periode kupon hingga tanggal penyelesaian (akumulasi hari).
    • $\text{DSR}$ = jumlah hari dari tanggal penyelesaian hingga tanggal penukaran.
    • $\text{E}$ = jumlah hari dalam periode kupon.

  • Jika ada lebih dari satu periode kupon sampai penukaran, YIELD dihitung melalui seratus iterasi. Resolusi menggunakan metode Newton, berdasarkan rumus yang digunakan untuk fungsi PRICE. Hasilnya diubah sampai perkiraan harga yang diberikan hasil mendekati harga.

  • penyelesaian dan jatuh tempo dipotong menjadi bilangan bulat.

  • frekuensi, dan basis dibulatkan ke bilangan bulat terdekat.

  • Kesalahan ditampilkan jika:

    • penyelesaian atau jatuh tempo bukan tanggal yang valid.
    • penyelesaian ≥ jatuh tempo.
    • tingkat < 0.
    • pr ≤ 0.
    • penukaran ≤ 0.
    • frekuensi adalah angka selain 1, 2, atau 4.
    • dasar < 0 atau dasar > 4.

  • Fungsi ini tidak didukung untuk digunakan dalam mode DirectQuery saat digunakan dalam kolom terhitung atau aturan keamanan tingkat baris (RLS).

Contoh

Data Keterangan
15-Feb-08 Tanggal penyelesaian
15-Nov-16 Tanggal jatuh tempo
5.75% Persen kupon
95.04287 Harga
\$100 Nilai penukaran
2 Frekuensi bersifat semi tahunan (lihat di atas)
0 Basis 30/360 (lihat di atas)

Kueri DAX berikut:

EVALUATE
{
  YIELD(DATE(2008,2,15), DATE(2016,11,15), 0.0575, 95.04287, 100, 2,0)
}

Mengembalikan hasil pada obligasi dengan istilah yang ditentukan di atas.

[Nilai]
0.0650000068807314