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MDURATION

aplica-se a:coluna calculadatabela calculadaMeasurecálculo visual

Retorna o duration de Macauley modificado para uma segurança com uma value par assumida de $100.

Sintaxe

MDURATION(<settlement>, <maturity>, <coupon>, <yld>, <frequency>[, <basis>])

Parâmetros

Prazo Definição
settlement O acordo de segurança date. O date de liquidação de segurança é o date após o problema date quando o título é negociado com o comprador.
maturity A maturidade da segurança date. O date de maturidade é o date quando a segurança expira.
coupon O cupom anual da segurança rate.
yld O yieldanual da segurança.
frequency O número de pagamentos de cupom por year. Para pagamentos anuais, frequência = 1; para semestral, frequência = 2; para trimestral, frequência = 4.
basis (Opcional) O tipo de base daycount a ser usada. If base é omitida, supõe-se que seja 0. Os values aceitos estão listados abaixo desta tabela.

O parâmetro basis aceita o seguinte values:

Basis Day count base
0 or omitido EUA (NASD) 30/360
1 Real/real
2 Real/360
3 Real/365
4 Europeu 30/360

Retornar Value

O macauley modificado duration.

Observações

  • As datas são armazenadas como números de série sequenciais para que possam ser usadas em cálculos. Em DAX, 30 de dezembro de 1899 é day 0, and 1º de janeiro de 2008 é 39448 porque é 39.448 dias após 30 de dezembro de 1899.

  • O date de liquidação é o date um comprador compra um cupom, como um título. O date de maturidade é o date quando um cupom expira. Por exemplo, suponha que um título de 30year seja emitido em 1º de janeiro de 2008, and seja comprado por um comprador seis meses depois. A questão date seria 1º de janeiro de 2008, o date de liquidação seria 1º de julho de 2008, and o vencimento date é 1º de janeiro de 2038, que é 30 anos após o 1º de janeiro de 2008, edição date.

  • O duration modificado é definido da seguinte maneira:

    MDURATION=DURATION1+(Market yieldPagamentos de cupom por year)

  • liquidação and maturidade são truncadas em inteiros.

  • frequência, and base são arredondadas para o inteiro mais próximo.

  • Um error é retornado if:

    • a liquidação or vencimento é not um dateválido.
    • liquidação ≥ vencimento.
    • cupom < 0.
    • yld < 0
    • frequência é qualquer número diferente de 1, 2, or 4.
    • base < 0 or base > 4.
  • Essa função not tem suporte para uso no modo DirectQuery quando usada em colunas calculadas or regras de RLS (segurança em nível de linha).

Exemplo

data descrição
1/1/2008 date de liquidação
1/1/2016 date de maturidade
8% Cupom percentual
9% Porcentagem yield
2 A frequência é semestral (veja acima)
1 Base real/real (veja acima)

A seguinte consulta DAX:

EVALUATE
{
  MDURATION(DATE(2008,1,1), DATE(2016,1,1), 0.08, 0.09, 2, 1)
}

Retorna o duration de Macauley modificado de um vínculo usando os termos especificados acima.

[Value]
5.73566981391884