ODDLYIELD

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Aplica-se a:Coluna calculadaTabela calculadaMedidaCálculo visual

Retorna o rendimento de um título que tem um período final (curto ou longo) indefinido.

Sintaxe

ODDLYIELD(<settlement>, <maturity>, <last_interest>, <rate>, <pr>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

Parâmetros

Termo Definição
settlement A data de liquidação do título. A data de liquidação do título será a data posterior à data de emissão quando o título for negociado com o comprador.
maturity A data de vencimento do título. A data de vencimento é a data de expiração do título.
last_interest A data final do cupom do título.
rate A taxa de juros do título.
pr O preço do título.
redemption O valor de resgate do título por US$ 100 de valor nominal.
frequência O número de pagamentos de cupons por ano. Para pagamentos anuais: frequency = 1, para pagamentos semestrais: frequency = 2 e para pagamentos trimestrais: frequency = 4.
basis (Opcional) O tipo de base de contagem de dias a ser usado. Caso basis seja omitido, ele será considerado 0. Os valores aceitos estão listados na tabela abaixo.

O parâmetro basis aceita os seguintes valores:

Base Base de contagem diária
0 ou omitido US (NASD) 30/360
1 Real/real
2 Real/360
3 Real/365
4 Europeu 30/360

Valor Retornado

O rendimento do título.

Comentários

  • As datas são armazenadas como números de série sequenciais para que possam ser usadas nos cálculos. No DAX, 30 de dezembro de 1899 será o dia 0 e 1º de janeiro de 2008 será o dia 39448 porque são 39.448 dias após 30 de dezembro de 1899.

  • A data de liquidação será a data em que o comprador adquire um cupom, como um título de dívida. A data de vencimento será a data de expiração de um cupom. Por exemplo, suponha que um título de dívida de 30 anos seja emitido em 1º de janeiro de 2008 e adquirido por um comprador seis meses depois. A data de emissão seria 1º de janeiro de 2008, a data de liquidação seria 1º de julho de 2008 e a data de vencimento seria 1º de janeiro de 2038, ou seja, 30 anos após a data de emissão em 1º de janeiro de 2008.

  • ODDLYIELD será calculado da seguinte maneira:

    $$\text{ODDLYIELD} = \bigg[ \frac{(\text{redemption} + ((\sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{DC}_{i}}{\text{NL}_{i}}) \times \frac{100 \times \text{rate}}{\text{frequency}})) - (\text{par} + ((\sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{A}_{i}}{\text{NL}_{i}}) \times \frac{100 \times \text{rate}}{\text{frequency}}))}{\text{par} + ((\sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{A}_{i}}{\text{NL}_{i}}) \times \frac{100 \times \text{rate}}{\text{frequency}})} \bigg] \times \bigg[ \frac{\text{frequency}}{(\sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{DSC}_{i}}{\text{NL}_{i}})} \bigg]$$

    em que:

    • $\text{A}_{i}$ = número de dias acumulados para $i^{th}$ ou o período final de quase-cupom dentro de um período indefinido contado a partir da última data de juros antes do resgate.
    • $\text{DC}_{i}$ = número de dias contados no $i^{th}$ ou o período final de quase-cupom conforme delimitado pela duração do período real do cupom.
    • $\text{NC}$ = número de períodos de quase-cupons que se ajustam a um período indefinido. Caso esse número seja uma fração, ele será elevado para o próximo número inteiro.
    • $\text{NL}_{i}$ = duração normal em dias de $i^{th}$ ou o período final de quase-cupom dentro de um período indefinido.

  • a liquidação, o vencimento e last_interest serão arredondados para obter números inteiros.

  • basis e frequency serão arredondados para o número inteiro mais próximo.

  • Um erro será retornado se:

    • a data de liquidação, vencimento ou de last_interest não for válida.
    • maturity > settlement > last_interest não é aceitável.
    • rate < 0.
    • pr ≤ 0.
    • redemption ≤ 0.
    • frequency for qualquer número diferente de 1, 2 ou 4.
    • basis < 0 ou basis > 4.

  • Não há suporte para a função ser usada no modo DirectQuery quando usada em regras RLS (segurança em nível de linha) ou colunas calculadas.

Exemplo

A seguinte consulta DAX:

Dados Descrição de argumento
20/04/2008 Data de liquidação
15/06/2008 Data de vencimento
24/12/2007 Data final dos juros
3,75% Cupom percentual
US$ 99,875 Preço
US$ 100 Valor de resgate
2 A frequência é semestral
0 Base de 30/360 
EVALUATE
{
  ODDLYIELD(DATE(2008,4,20), DATE(2008,6,15), DATE(2007,12,24), 0.0375, 99.875, 100, 2, 0)
}

Retorna o rendimento de um título que tem um período final (curto ou longo) indefinido usando os termos especificados acima.

[Value]
0,0451922356291692