ODDFPRICE

適用於：計算結果列匯出數據表量值視覺計算

傳回具有奇數(短或長) 第一個期間之證券每 \$100 面額的價格。

語法

ODDFPRICE(<settlement>, <maturity>, <issue>, <first_coupon>, <rate>, <yld>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

參數

詞彙	定義
settlement	證券的結算日期。 證券結算日期是在發行日之後，證券賣給買方的日期。
maturity	證券到期日。 到期日是證券到期的日期。
問題	證券的發行日期。
first_coupon	證券的第一個付息日期。
速率	證券的利率。
yld	證券的年度收益。
redemption	證券每 \$100 元面額的贖回價值。
頻率	每年息票付款的次數。 若為每年給付一次，frequency = 1；若為每半年給付一次，frequency = 2；若為每季給付一次，frequency = 4。
basis	(選擇性) 要使用的天數計算基礎類型。 如果省略 basis，則會假設為 0。 接受的值會列在此資料表下方。

basis 參數接受下列值：

Basis	天數計算基準
0 或省略	US (NASD) 30/360
1	實際值/實際值
2	實際值/360
3	實際值/365
4	歐洲 30/360

傳回值

每 \$100 面額的價格。

備註

• 日期會以連續的序號來儲存，以便計算。 在 DAX 中，1899 年 12 月 30 日是第 0 天，而 2008 年 1 月 1 日因為是 1899 年 12 月 30 日之後的第 39,448 天，所以是第 39448 天。

• 結算日是買方購買息票 (例如債券) 的日期。 到期日是息票到期的日期。 例如，假設 30 年的債券在 2008 年 1 月 1 日發行，而買方在六個月後購買此債券。 發行日期為 2008 年 1 月 1 日，結算日為 2008 年 7 月 1 日，而到期日則為發行日 2008 年 1 月 1 日之後 30 年，即 2038 年 1 月 1 日。

• ODDFPRICE 的計算方式如下：

  零散短期首次息票：

  $$\text{ODDFPRICE} = \bigg[ \frac{\text{redemption}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(N - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{DFC}}{\text{E}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(\frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \sum^{N}_{k=2} \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(k - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] - \Big[ 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}} \Big] $$

  其中：

  • $\text{A}$ = 自息票週期開始至結算日期之間的天數 (應計天數)。
  • $\text{DSC}$ = 自結算日期至下一次付息日期之間的天數。
  • $\text{DFC}$ = 自零散首次付息日期起至首次付息日期為止的天數。
  • $\text{E}$ = 計息期間的天數。
  • $\text{N}$ = 結算日期至贖回日期之間的付息次數。 (如果此數字包含小數，則進位到下一個整數)。

  零散長期首次息票：

  $$\text{ODDFPRICE} = \bigg[ \frac{\text{redemption}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(\text{N} + \text{N}_{q} + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \Big[ \sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{DC}_{i}}{\text{NL}_{i}} \Big] }{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(\text{N}_{q} + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \sum^{\text{N}}_{k=1} \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(k - \text{N}_{q} + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] - \Big[ 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{A}_{i}}{\text{NL}_{i}} \Big]$$

  其中：

  • $\text{A}_{i}$ = 自零散期間內的第 $i^{th}$ 個或最後一個準息票週期開始的天數。
  • $\text{DC}_{i}$ = 自起息日 (發行日期) 起至第一個準息票週期為止的天數 ($i = 1$)，或準息票週期內的天數 ($i = 2$,..., $i = \text{NC}$)。
  • $\text{DSC}$ = 自結算日期至下一次付息日期之間的天數。
  • $\text{E}$ = 計息期間的天數。
  • $\text{N}$ = 第一個實際付息日至贖回日期之間的付息次數。 (如果此數字包含小數，則進位到下一個整數)。
  • $\text{NC}$ = 零散期間內的準息票週期數目。 (如果此數字包含小數，則進位到下一個整數)。
  • $\text{NL}_{i}$ = 零散期間內完整的第 $i^{th}$ 個或最後一個準息票週期的正常天數。
  • $\text{N}_{q}$ = 結算日期和第一個息票週期內完整的準息票週期數。

• settlement、maturity、issue 及 first_coupon 都會取至整數。

• basis 和 frequency 會四捨五入為最接近的整數。

• 如果是下列情況，則會傳回錯誤：

  • settlement、maturity、issue 或 first_coupon 不是有效的日期。
  • 不符合 maturity > first_coupon > settlement > issue。
  • rate < 0。
  • yld < 0。
  • redemption ≤ 0。
  • frequency 是 1、2 或 4 以外的任何數字。
  • basis < 0 或 basis > 4。

• 在計算結果欄或資料列層級安全性 (RLS) 規則中使用時，不支援在 DirectQuery 模式中使用此函式。

範例

Data	引數描述
11/11/2008	結算日期
3/1/2021	到期日
10/15/2008	發行日期
3/1/2009	首次付息日期
7.85%	息票利率
6.25%	收益百分比
\$100.00	贖回值
2	每半年給付
1	實際/實際基礎

下列 DAX 查詢：

EVALUATE
{
  ODDFPRICE(DATE(2008,11,11), DATE(2021,3,1), DATE(2008,10,15), DATE(2009,3,1), 0.0785, 0.0625, 100.00, 2, 1)
}

使用上方指定的條件，傳回具零散 (短期或長期) 首期的證券每 \$100 面額的價格。

[值]
113.597717474079